科伦药业要起飞啦！目标价50高不高？_价投傻鱼

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科伦药业要起飞啦！目标价50高不高？

(2022-07-26 17:44:55)

标签：

科伦药业

恒瑞医药

复星医药

华东医药

乐普医疗

科伦药业今年利好越来越多，要起飞啦！

一创新药利好，两款产品里程碑付款累计22.73美元*6.7=152亿RMB。创新药光芒四射；

$科伦药业(SZ002422)$ 公告，科伦博泰项目B有偿许可MSD公司在全球范围内商业化开发，控股子公司科伦博泰将于许可协议生效后一次性收到3500万美元不可退还的首付款，里程碑付款累计不超过9.01亿美元。

科伦博泰A项目授权默沙东后，将获得3000万美元一次性、不可退还的付款，里程碑付款累计不超过13.63亿美元，并按双方约定的净销售额比例提成。

这意味着科伦博泰的两款在研产品均获得默沙东青睐，从科伦博泰管线来看，两款药物最可能的就是靶向HER2和TROP2的ADC产品。

两个产品合计9.1+13.63=22.73美元里程碑付款累计22.73*6.7=152亿RMB，虽然这个付款要根据产品实际销售情况付款，但是在国内能够得到国际大医药企业青睐的产品不多，这是科伦药业研发实力体现。说明科伦药业研发实力不亚于$恒瑞医药(SH600276)$。

市场低估了科伦药业创新药价值，这个里程碑证明了科伦药业创新药的价值，闪闪发光，光芒四射，居然让默沙东付出这么多专利权，不容忽视。科伦药业股价超过恒瑞医药的可能性越来越大了。耐心等待科伦药业超过恒瑞医药的那一天。我相信一定会有这个机会，就像华东医药，复星医药超过恒瑞医药。

二集中采购最大的赢家：

集中采购七次累计中标37个，第七次集中采购中标11个。许多产品科伦药业是光脚者，对业绩提升影响明显。

明年业绩增长奠定基础，确定性强。

三修正目标价到50元，为什么修正目标价；

科伦药业主营业务：大容量注射剂(输液)、小容量注射剂(水针)、注射用无菌粉针(含分装粉针及冻干粉针)、片剂、胶囊剂、颗粒剂、口服液、腹膜透析液等25种剂型药品及抗生素中间体、原料药、医药包材等产品的研发、生产和销售。公司董事长为刘革新。公司总经理为刘思川。

下一步川宁生物上市，进一步改善公司财务质量，为业绩起飞奠定基础。

各种利好预示科伦药业要起飞啦！原来30元目标价看来低估科伦药业的创新药了。

公司2022年半年度业绩预告修正公告，2022年上半年归属于上市公司股东的净利润上调至8.2-8.9亿元，同比增长66.39%-80.59%；基本每股收益上调至0.58-0.62元/股，同比增长65.71-77.14%。预计2022年Q2单季度实现归母净利润5.29-5.99亿元，同比增长66.88%-88.96%

科伦药业目前市值293亿，今年全年业绩毛估估15亿以上，市盈率不到20倍，成长性在70%左右，这是仿制药集中采购下取得的业绩，非常了不起的业绩。集中采购大部分医药企业业绩都是增长乏力的，龙头恒瑞医药都是两位数下滑的，货比货才能知道科伦药业的竞争优势。恒瑞医药能到一百倍市盈率，科伦药业到四五十倍市盈率也是合理的，而且peg还是小于1的，也不能说明显高估。赛道股几百倍市盈率都经常出现。高速成长医药股四十五倍市盈率也不算离谱吧？

修正的原因是低估了市场的不理性，市场经常上涨过头，下跌过头，因为过去买过的股票华海药业15买入最高到50元，我卖出去又翻翻了，超过我的目标价。还有华东医药从16元也上涨到50元。$复星医药(SH600196)$ 我25元买入，不到40卖出，最高到90元。这些公司基本面目前看还没有科伦药业扎实，成长性业绩增长也不如科伦药业。所以修正目标价。看高一点。不吃后悔药。但愿不是白日做梦。

稳定目标价时间是两年左右，不是几天几个月。需要耐心等待瓜熟蒂落。

这几次科伦药业遇上利好都是高开低走，希望明天继续高开低走，让我再买一点。

可惜持仓不多不到五万股。看来买的少了。没有想到科伦药业创新药这么厉害，低估了科伦药业创新药。以前重点考虑的是仿制药集中采购最大的赢家才买入。忽视了科伦药业创新药的价值。对创新药这些东西太复杂，我一个股民看不懂，估计好多科学家也是看不透的。现在这个里程碑就是实力的体现。让我重新认识创新药的价值。

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