平安银行今晚发布一季报，实现营业收入275.3亿元，比230亿元的预测值多45.5亿元,同比增长33.2%；归属于母公司股东的净利润为60.9亿元，与预测的59亿元相差不大，同比增长8.1%。净息差达2.87%,环比上季度下降2个基点,但仍比上年同期同14个基基点,这是营业收入远超预期的主要原因,从细节来年看,季报反映出其不良资产仍处于高暴露期。

      期未不良贷款197.5亿元,比上期的176.5亿元上升21亿元，占贷款总额约1.56%，比期初的1.45%上升11个基点.

    从拨备变动推测平安银行本期核销不良66亿元，本季不良暴露87亿元，仅次于上季的95亿元。同时关注类贷款仍继续上升，由期初的4.15%上升到4.31%,不良+关注达到5.87%,比年初的上增加了27个基点,加上核销则增加了79个基点，年化后达到3.16%，这个水平将超过该行2015年的问题贷款增加2.86%的水平，不良暴露前景不容乐观 。 

     平安银行本季度的信息披露质量大幅度下降,长期以来逐季披露的逾期重组贷款情况以及贷款减值准备变动表都在本季报中首次不见踪影。
   今天平安银行收报10.52元,PB0.9倍，考虑到平安银行的息差高企、拨备增加等因素，仍属在低估范围。

2016年第一季度平安银行业绩预测公布对照表