中信银行今晚公布前三季度业绩，实现营业收入1075亿元，比预测的1055亿元多25亿元，归属普通股股东净利润329亿元，比预测的336亿元少7亿元，同比增长2.0%,与预测相当接近。估计这个增速在股份行中属于较低范围。
    一、息差略有反弹使营业收入超预期。第三季度营业收入达到374亿元，环比二季度增长1.0%，其中利息净收入达到270亿元,比第二季度的257亿元多13亿元。营业收入超预期的主要原因在于息差的反弹，由上半年的2.32%略为上升到前三季度的2.33%。估计这部分主要是公司提前布置了数量不少的固定收益应收款类投资，在三季度市场利率下降下，负债端利率下降导致。

   二、不良贷款暴露速度不减。期未不良贷款为338亿元,高于预测的330亿元,估计核销转出53亿元,比预测的24亿元多29亿元。期未不良贷款率达到1.42%，高于预期的1.4%。季度不良贷款暴露86亿元，比原来预计的49亿元多37亿元,虽然比第二季度暴露的103亿元少17亿元,不过仍属暴露较多的季度。 
   三、提取拨备超过预期。本季减值拨备金提取118亿元，期末贷款减值拨备金余额约602亿元，拨贷比2.53%，拨贷比比年初提高17个基点,已经超过监管标准。      
    四、其他综合净收益反弹较快。三季度其他综合净收益达到11亿元,贡献在公司净资产中,随着宽松力度的进一步加大,预计年底这一块仍可为股东增厚每股净资产。       

     今天H中信银行报5.13元，市净率0.66倍，其估值在股份制银行股中居最低水平。

附.2015年前三季度中信银行预测公布偏情况表