南京银行中报公布公司上半年实现营业收入74.32亿元，比预测的70亿元多4亿元，同比增长45.04%，仅次于平安48%的增幅；净利润28.67亿元，比预测的30亿元少1.33亿元，同比增长18.4%。但由于提取拨备达11.6亿元,超过预测7亿元达4.6亿元,拨备前利润达到47.86亿元,同比增长56.5%,比平安银行的51.7%还高出近5个百分点,估计这项指标将列上市银行之首。
一、亮点
（一）资产规模大幅上升。期末总资产达到5137亿元，比年初增长18.4%，同时，其中期末存款余额3424亿元，比年初增长31.7%，这也是业内最高的增速。
（二）营业收入大幅度上升。利息净收入达61.7亿，比预测的58亿元多3.7亿元，投资收益公允价值变动损益达到3.6亿元。同时，其他综合收益还取得非同寻常的10.83亿元的净收益,直接带动净资产的提升。这些数据的背后都有一个共同的推手，那就是由市场有效利率的下跌，降低资金成本，同时推动债券牛市，使南京银行营业收入大获其利。
（三）拨贷比迅速攀升。期末贷款减值金余额45亿元，占贷款余额的2.8%，比年初的2.66%上升14个基点，通过拨备调节利润的余地大大增强。
二、隐患
（一）表外资产增长过速。期末表外资产达3468亿元，比年初增长27%，拉动表内外资产比年初增长21.7%，比业内较激进的平安银行还高出很多，虽然即将到来的定向增发可以补充一定资本金，但激进的做法以及后续的持续性还是令人怀疑。
（二）不良资产暴露提速。期末不良贷款达到15亿元，核销转出4亿元，综合起来，比期初的13亿元增加6亿元，比期初增长46.5%，不良率期末达到0.93%，同时期末逾期贷款达到19.6亿元，比期初增长5亿元，加上核销转出4亿元后实际增速达到61%，比位置相似的宁波银行均高。
今天南京银行收报8.14元，相当于中报每股净资产9.83元的0.83倍，估值水平在业内处于中间位置。考虑到其丰厚的拨备水平和利率下行的前景,近期业绩增长的可望持续，但由于其处于资产质量暴露最早的区域,必须关注其资产质量的变化情况。
附：南京银行上半年主要指标预测公布偏差表
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