光大银行中报净利润报129.2亿元，比预测126亿元多3.2亿元，同比增长40.1%。南京银行中报净利润报21.84亿元，比预测20亿元多1.84亿元，同比增长37.62%。观其各项指标也有超出预期之处。

两家银行存贷款业务均取得高速增长，光大银行上半年13%、9%的存贷款业务增长幅度快于招民兴浦；南京银行6月底的存贷款余额比年初分别增长25%和14%，这是已公布上市银行中增长最快的一家，当然其规模太小，可比性不强。

两家银行营业收入均实现环比上升，尤其是南京银行净息收入和手续费收入上升幅度较大，体现了债券市场的火暴局面。

两家银行不良资产余额比年初增长均在10%以内，不良率继续保持低位。若考虑核销在内，光大银行不良资产增长14.2%、南京增长29.5%，这个增长比例均属可接受范围。拨备覆盖率和拨贷比均有所上升，其中南京银行的拨贷比已高达2.61%，光大银行也达到2.39%，在上市银行中均属较高水平。

表1.光大银行2012年上半年主要数据

表2.南京银行2012年上半年主要数据

光大银行的中报体现了几个问题。一是核心资本充足率由3月未的8.11%下降到6月未的8.05%，估计原因在于派息。在股市低迷的情况下，港股增发一再推迟，对近年来依靠消耗资本金、冲规模的发展模式提出了很大的挑战。二是资金成本飚升，上半年存款成本达到1.24%，比被公认为资本成本较高的民生银行的1.19%还高出5个基点。三是逾期贷款与不良生成偏离率较多。对于投资者关心的逾期贷款，在P21中把两个不同概念重组贷款和逾期贷款混为一谈。逾期情况拖在附表中列明，6月底为164.44亿元，比年初101.5亿元增长了62%与民生的63.2%相差无几。从光大银行以上几个特点来看，其光鲜亮丽报表的背后隐藏着为H股上市的短期行为，在经济和息差下行的情况下，光大的净息差和手续费收入在第二季度已出现环比下滑，如果短期内港股无法上市，估计只能收缩战线，下半年业绩难以维持。

南京银行是一家较为特殊的银行，贷款只占总资产的35%，这一比例估计在上市银行中是最低的，其资金业务和债券业务收入超过贷款利息收入，在其存款持续增长的背景下，净利润可望保持稳定，这是对抗经济下行、息差缩窄的有利优势。但问题也随着产生，一是存款增长存在着天花板，南京银行上半年存款增长了25%，随着存款争夺的加剧，增速很难维持。二是债券市场存在波动性，去年下半年到今年上半年债券牛市已持续较长一段时间，目前已显疲态，上半年营业收入大幅增长的局面预计难以维持。三是连年核心资本充足率大幅度下降，目前其核心资本充足率虽然仍在10.42%的较高水平，但比年初的11.76%下降了1.34个百分点，而2011年又比2010年的13.75%下降了近2个百分点，依消耗资本扩大规模的增长模式更加典型。如果按照这样的速度，到2013年，为满足监管需要，南京银行将继2010年11月配股后再次提出股权融资要求。