加载中…不良资产研究（五）
(2012-08-08 17:51:54)
标签：
上市银行不良资产趋势股票 |
分类： 银行业 |
2012年随着宏观经济的迅速降温，上市银行不良资产也由过去几年的总额、比率双降逐步变成单降，即总额增加、比率下降，预计今年第一季度将是比率最低的时点，第二季度未不良比率将拐头向上，不良资产趋势将形成双增的态势一直持续到年底。
一、上市银行一季未不良资产现状
从比率来看，上市银行2012年第一季度不良资产比率为0.93%，比2011年底的1%还低，但浦发、兴业、民生等却出现了不良资产双增的现象。国有银行整体不良资产相对较好，但考虑到国有银行不良显现较为缓慢，这种不良趋势难以持续。
|
2012年1Q |
||
|
银行 |
不良 |
比率 |
|
兴业 |
40.37 |
0.40% |
|
民生 |
83.85 |
0.67% |
|
招商 |
94.60 |
0.56% |
|
浦发 |
66.94 |
0.48% |
|
深发 |
44.48 |
0.68% |
|
华夏 |
57.14 |
0.88% |
|
中信 |
82.7 |
0.56% |
|
宁波 |
8.92 |
0.68% |
|
北京 |
22.39 |
0.54% |
|
交通 |
218.91 |
0.81% |
|
光大 |
60.01 |
0.64% |
|
中行 |
639.39 |
0.97% |
|
农行 |
850.14 |
1.44% |
|
工行 |
728.19 |
0.89% |
|
建行 |
706.91 |
1.04% |
|
南京 |
8.04 |
0.73% |
|
合计 |
3712.98 |
0.93% |
二、上市银行二季度未不良资产预计
经济虽然下行，但由于下行的时间还不长，上市银行不良资产预计仍能维持较低水平，但整体上将出现几年来总额和比率双增的情况，部分原来不良率较低的银行面临较大的反弹压力。
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2012年1HE |
||
|
银行 |
不良 |
比率 |
|
兴业 |
45 |
0.43% |
|
民生 |
88 |
0.68% |
|
招商 |
98 |
0.56% |
|
浦发 |
70 |
0.49% |
|
深发 |
50 |
0.72% |
|
华夏 |
60 |
0.91% |
|
中信 |
90 |
0.59% |
|
宁波 |
9.2 |
0.68% |
|
北京 |
25 |
0.59% |
|
交通 |
230 |
0.84% |
|
光大 |
62 |
0.63% |
|
中行 |
660 |
0.97% |
|
农行 |
880 |
1.45% |
|
工行 |
760 |
0.90% |
|
建行 |
740 |
1.06% |
|
南京 |
8.5 |
0.75% |
|
|
3875.7 |
0.94% |
三、年未不良资产预计
经历了较长时间的经济低迷后，上市银行将在下半年迎来不良暴发的高潮，但总体而言，不良率仍较为温和，年底整体不良率仍为1%。
|
2012年E |
||
|
银行 |
不良 |
比率 |
|
兴业 |
55 |
0.48% |
|
民生 |
95 |
0.66% |
|
招商 |
100 |
0.57% |
|
浦发 |
80 |
0.56% |
|
深发 |
55 |
0.74% |
|
华夏 |
75 |
1.07% |
|
中信 |
120 |
0.74% |
|
宁波 |
10 |
0.68% |
|
北京 |
30 |
0.63% |
|
交通 |
260 |
0.91% |
|
光大 |
75 |
0.73% |
|
中行 |
750 |
1.02% |
|
农行 |
930 |
1.46% |
|
工行 |
850 |
0.96% |
|
建行 |
850 |
1.17% |
|
南京 |
10 |
0.80% |
|
合计 |
4345 |
1.00% |
考虑到符合核销条件的不良资产逐步增多，上市银行有充分的理由增加核销，装饰报表，考虑核销之后不良率将上升到1.11%。当然，上市银行高达465亿元的核销金额可能是一个未定因素。如果核销金额较低的话，则报表中的不良资产将比预测更高。
|
2012考虑核销 |
||
|
银行 |
考虑核销 |
比率 |
|
兴业 |
63 |
0.55% |
|
民生 |
105 |
0.73% |
|
招商 |
120 |
0.69% |
|
浦发 |
91 |
0.63% |
|
深发 |
75 |
1.01% |
|
华夏 |
87 |
1.24% |
|
中信 |
127 |
0.78% |
|
宁波 |
11 |
0.75% |
|
北京 |
35 |
0.74% |
|
交通 |
305 |
1.07% |
|
光大 |
90 |
0.87% |
|
中行 |
780 |
1.07% |
|
农行 |
1050 |
1.65% |
|
工行 |
930 |
1.05% |
|
建行 |
930 |
1.28% |
|
南京 |
11 |
0.88% |
|
合计 |
4810 |
1.11% |
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