加载中…民生银行拨备接近封顶
(2012-04-26 17:46:02)
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拨备股票 |
分类： 民生银行 |
净利润91.72亿元，同比增长47.7%，比预测的90亿元高了1.72亿元，拨备前利润则增长56.4%，民生银行又向股东交出一份满意的答卷。季报中最突出的亮点是拨备提取充足，本季提取33.35亿元，占新增贷款425.14的7.8%，季未拨备余额达到了302.23亿元，拨贷比为2.42%，已无限接近2.5%的监管标准，估计半年报民生拨贷比将达到或超过此标准，下半年民生将按照新增贷款2.5%比例提取拨备，这为下半年利润的继续增长打下良好基础。季报此外还有哪些特点呢？
一、营业收入继续高速增长。同比增长45.92%，环比增长14.15%，其中净息收入同比和环比均实现增长，手续费同比也大幅增长。由季报披露的净息差3.29%来看，这是一个较高的净息差。由于季报没能看到资金成本，但从营业收入高速增长来看，民生资金成本应该略有下降。
二、业务管理费支出较低。本季度的成本收入比为25.87%，低于去年同期的31.35%和全年的35.61%，这在今年后几个季度中是不可能维持这么低的水平的。但考虑到拨备提取超预期较多，后几个季度不必维持这样的提取额度，主要支出还是合理的。
三、不良贷款增长较快。11.22%的增长速度在上市银行中居较高水平，但考虑到主动介入中度风险资产是民生银行的既定战略，这个增长没并超出预期，毕竟不良率仅为0.67%，而且提取了充足的拨备。预计今年后几个季度不良贷款将继续高于同行增长。
我们还注意到民生银行加大了同业资产配置，组织以中小银行为主的亚洲金融合作联盟，有向兴业银行的银银平台学习的倾向。对于民生这个执行力特别优秀的银行来说，结果如何？我们将拭目以待。
|
项目 |
11年一季 |
11年四季度 |
12年一季 |
同比增长 |
环比增长 |
|
总资产 |
20427 |
22290.64 |
24172 |
18.34% |
8.44% |
|
净资产 |
1103.81 |
1295.97 |
1388.66 |
25.81% |
7.15% |
|
贷款总额 |
10881.09 |
12052.21 |
12477.35 |
14.67% |
3.53% |
|
存款总额 |
14863.35 |
16447.38 |
16901.25 |
13.71% |
2.76% |
|
利息净收入 |
134.04 |
181.17 |
189.70 |
41.52% |
4.71% |
|
手续费净收入 |
30.54 |
33.07 |
54.40 |
78.13% |
64.49% |
|
营业收入 |
171.57 |
219.32 |
250.35 |
45.92% |
14.15% |
|
营业税金 |
12.59 |
16.34 |
18.72 |
48.69% |
14.57% |
|
业务管理费 |
53.79 |
84.99 |
64.76 |
20.39% |
-23.80% |
|
减值拨备金 |
17.88 |
22.73 |
33.35 |
86.52% |
46.72% |
|
成本收入比 |
31.35% |
38.75% |
25.87% |
-17.49% |
-33.25% |
|
利润总额 |
82.14 |
90.82 |
122.99 |
49.73% |
35.42% |
|
所得税 |
19.5 |
21.832 |
29.65 |
52.05% |
35.81% |
|
净利润 |
62.1 |
71.95 |
91.72 |
47.70% |
27.48% |
|
所得税率 |
23.74% |
24.04% |
24.11% |
1.55% |
0.29% |
|
拨备前利润 |
79.98 |
119.76 |
125.07 |
56.38% |
4.43% |
|
每股利润 |
0.232 |
0.269 |
0.343 |
47.99% |
27.48% |
|
减值拨备金余额 |
214.57 |
277.00 |
302.23 |
40.85% |
9.11% |
|
拨贷比 |
1.97% |
2.31% |
2.42% |
22.83% |
4.93% |
|
不良贷款余额 |
71.36 |
75.39 |
83.85 |
17.50% |
11.22% |
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