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私密投资圈春季会议实录

(2016-04-01 00:40:26)
标签:

杂谈

注:此次春季会议议题说的是风险快速释放后的投资策略,现在发出来为时不晚。

今天是闭门会议,来的都是实战派,但不客气的说目前越是有实战经验的人越懵,开年第一个月如此开局,伤得可都是实战派。我们这个圈子2014年、2015年两年确实赚得过于舒服了,今年开年这一闷棍来得好,至少把我们打醒了,也可能把监管层打怕,但也极可能把狼打跑了,把羊打傻了……

看到各位老板都把御用的分析师都带来了,为了不露出破绽,常规分析目前市场的观点我就不说了,我现在长期混微博,就用一些微博语言来说一说。

常规分析一直都在琢磨那些“有意的行为”,一般通过各种数据分析去猜度政府意愿、主力意愿、机构意愿、散户意愿、上市公司股东意愿、证监会意愿,以为研究这些意愿就够了,其实即使研究对了也意义不大,以为他们这些意愿一定能实现吗?肯定不能,利益方都那么聪明吗?比如,研究散户意愿,你认为他们就一定错吗,这轮牛市及后面的暴跌过程中一些机构就被散户修理过。再说政府,政府最大的意愿是慢牛,但到现在谁见到过慢牛。

所以,研究股市利益各方有意行为后面的无意识行为、无意识结果更重要,研究一旦趋势有了利益各方的顺水推舟可能带来的后果更重要

经历了这轮股灾,大家对目前还是政策市应该已经没有任何怀疑了,但既然大家都意识到了这一点,那市场的心态就一定发生相应变化,即一定会有主动的意识调整,比如在关心政府喜好的同时,也知道市场有市场的喜好,也知道政府喜好会有意识不到的后果。2014年监管层作了一件西方很正常的股市融资加杠杆的事,而且场内杠杆与西方比还很低,但结果是场外配资乱开花,让监管层等市场利益各方方寸大乱,最终把股市搞得一团糟,这超出了几乎所有人的预想。

经历了这么一段,目前监管层认识到的最大教训会是什么呢,我这里只讲事实不判断他们认识到不到位。

教训一:场外配资必须杀无赦;场内融资须严加监管,谨慎发展。

教训二:不能再任由快涨,也不能任由暴跌。

这个认识下的行为会是什么呢?

一、变革不敢再冒进;

二、新国十条执行会更小心。

再看哪些事是今年确定性必须做的

一、养老金等(包括海外资金)长线资金入市;

二、多层次资本市场建设;

三、从严治市。

好,既然是政策市,投资者对以上政府的有意及无意行为一定会重视,也就是说投资者的行为会受此影响。至于会受到怎样的影响,琢磨别人很难,想想我们自己就好了,是的,我们会用什么方式来应对现在的新环境呢?怎样的方式是最安全,又最可能赚到钱呢?

我抛砖引玉先说说,因为怕快涨,即快涨后可能会有风险,那就别指望权重板块、有巨大影响力的板块连续大幅快涨。场外配资已是过街老鼠,猫捉老鼠的游戏时常会上演,没必要一惊一乍,但只要市场一趋稳,游资还是会通过场外各种渠道进入市场,这是无法杜绝的,但要形成去年那么大的规模不可能。

长线资金(包括证金公司)是未来A股市场最大的稳定器,这些资金会垫高指数,但也会压制股指上涨速度。按道理这样的市况下游资是大有作为的,有航空母舰护航,那舰载机可以随时实施空袭。但,因为面临的是从严治市,这样的玩法极可能招来监管麻烦,尤其给单个公司讲故事的炒作方法,用之要慎之又慎。所以,最好的选择是有群众基础,弹性足够好的板块,游资应该会不约而同抱团取暖,市场弱势时往下打出空间,腾出弹升空间,然后快速轮动。这样的可能性极大,因为长线资金入市之后会把一些活跃资金从蓝筹股中置换出来,这些资金一般不会离开市场,将会参与活跃板块的炒作。

今年,要想获得超额收益,板块选择必须遵循这么几个原则:1、板块不能太小;2、要有实实在在的故事;3、要有群众基础;4、曾经的跌幅比较大;5、历史上板块弹性比较大。比如:……这三个板块(注:此处省略是因为这些板块目前表现不错,现在再列出不合适,虽然我认为它们依然有空间,大家可以按这个思路很容易找到符合这些条件的板块)。

总之,多层次资本市场,对应的应该是分层炒作

至于这次大盘重生路径,请允许我用重生一词,既然我们会议主题已经定义风险释放后,就是认为最大的风险期已经过去了,A股要走出重症监护室了。现在指数距离2500点也不过10%,一天就能跌到的点位,怎么防也是白搭。现在谈重生确实太早,但讲了这么多其实是站在重生的角度说的,市场炒作模式都要改变了,说重生也不为过。当然,重生不可能一帆风顺,我前面写过一篇关于重生的文章,文中很武断的提出了一个观点,就是未来行情的走势会让四类人很难受,他们中的大部分人一定会成为下一轮行情的输家,看到我的那篇文章之后改变了主意的人除外,开个玩笑。这四类人包括,重仓套牢发誓一有反弹就跑的人;屡次抢反弹屡次割肉在2638点再也不敢买入的人;等待2500点建仓的人;2800以下砍仓后开始讨厌利多消息的人。这个观点很武断,我们几个月之后再来看。

所以,今年的机会是跌出来的,赚钱也一定是磨出来的,若有耐心和长线资金站在一起应该风险不大,也不至于饿死,但要想获得超额收益,必须一个板块一个板块精耕细作,现在特别痛的、或者未来再出现的特别痛的板块是一定会轮动到它的,也就是说很痛的时候买他们机会几乎是确定性的。

哈,这样分析市场,如果大家不是知根知底,一定会认为我过去那个证券公司研究所副所长的头衔是假冒的。不多说了,算抛砖引玉。

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