加载中…武汉刘正涛每日观点（2023-1-9）
(2023-01-09 09:10:46)
涛粉早！
这几天全网讨论最多的就是特斯拉降价的问题，而且降价比例的幅度非常大，甚至高达20%。全网所讨论的，特斯拉不地道？但是对于我们投资而言而言，大家一定要看懂，整个产业链的走向和背后的深度逻辑才是关键——传统汽车的危机正在上演！
据特斯拉中国官网显示,Model3后驱版此次直降3.6万元,从26.59万元降至22.99万元；
Model3高性能版降价2万元,从34.99万元降至32.99万元。ModelY后驱版直降2.9万元,从28.89万元降至25.99万元；
ModelY长续航版降价4.8万元,从35.79万降至30.99万元；
ModelY高性能版降价3.8万元,从39.79万元降至35.99万元。
评：不能简单的看待是价格战，而是燃油车的生死战：
1、看到特斯拉的定价系统没？特斯拉3系的价钱，已经杀进了丰田和大众的轿车的核心价格领域，加上购置税的减免，实际上车价已经比传统汽车要便宜。
在18万到23万这个阶段，买车的基本上都是工薪阶层，或者工作在5年以内经验的年轻人，他们本质上对用车成本就极为敏感，同样里程，一个月的电费只要300块钱，而油车的成本起码得2000块，典型的降维打击，这就是进一步要抢走燃油车的市场份额，这一招是致命的杀手。
2、轿车，二十来万的区间传统汽车厂基本上都是相对微利的，他们主要赚钱是在于SUV这些车型。但是特斯拉的Y系车，它的水准在美国是跟宝马X5的价钱是一样的，在国内的定价极其厚道，只是进口X5一半的价钱。
现在进一步降价已经杀进了丰田和大众主力SUV的价格区间，再加上购置税的减免，实际上已经比这些车子便宜多了。这才是特斯拉的厉害的地方，抢这些中高端车的市场份额，才是这次特斯拉降价的真正目的。
3、特斯拉的自动驾驶系统，属于选装件，但是它的方便性是不言而喻的，本次的降价就相当于它的软件系统降价了一半而已，特斯拉的毛利率高达26%，这次降价对他的毛利率肯定是影响很大的。
但是买特斯拉车子的人都是相对比较年轻的，整个量起来了，自动驾驶系统的销量是不是更大了？本次降价特斯拉的毛利率大概下降8~10个点，因为特斯拉的市场中果仅仅是占到一半，在欧洲和美国他是没有任何对手的，是不需要过于去降价的。
软件的销售扩大，人家的利润又回来了，对他来说到底有多大的损失，今年上半年的半年报出来就知道了。
4、全球最优质的传统汽车公司是丰田，它的毛利率是15%，净利率能做到6%，原因是因为有雷克萨斯。国内的车厂平均的毛利率大概都在12%左右，全球别的车厂呢？
尤其是我们中国的传统车厂呢？比亚迪有混合动力的护城河，暂时的压力不大，但是别的车厂就会血崩。
5、汽车行业血洗大洗牌到了，传统汽车行业压力山大，别看今天牛逼乎乎的这些车场，如果没有进行新能源转型的血崩就在这两年，不要过于去yy，千万不要把传统汽车作为任何长期投资的标的。我讲清楚没？
这几天全网讨论最多的就是特斯拉降价的问题，而且降价比例的幅度非常大，甚至高达20%。全网所讨论的，特斯拉不地道？但是对于我们投资而言而言，大家一定要看懂，整个产业链的走向和背后的深度逻辑才是关键——传统汽车的危机正在上演！
据特斯拉中国官网显示,Model3后驱版此次直降3.6万元,从26.59万元降至22.99万元；
Model3高性能版降价2万元,从34.99万元降至32.99万元。ModelY后驱版直降2.9万元,从28.89万元降至25.99万元；
ModelY长续航版降价4.8万元,从35.79万降至30.99万元；
ModelY高性能版降价3.8万元,从39.79万元降至35.99万元。
评：不能简单的看待是价格战，而是燃油车的生死战：
1、看到特斯拉的定价系统没？特斯拉3系的价钱，已经杀进了丰田和大众的轿车的核心价格领域，加上购置税的减免，实际上车价已经比传统汽车要便宜。
在18万到23万这个阶段，买车的基本上都是工薪阶层，或者工作在5年以内经验的年轻人，他们本质上对用车成本就极为敏感，同样里程，一个月的电费只要300块钱，而油车的成本起码得2000块，典型的降维打击，这就是进一步要抢走燃油车的市场份额，这一招是致命的杀手。
2、轿车，二十来万的区间传统汽车厂基本上都是相对微利的，他们主要赚钱是在于SUV这些车型。但是特斯拉的Y系车，它的水准在美国是跟宝马X5的价钱是一样的，在国内的定价极其厚道，只是进口X5一半的价钱。
现在进一步降价已经杀进了丰田和大众主力SUV的价格区间，再加上购置税的减免，实际上已经比这些车子便宜多了。这才是特斯拉的厉害的地方，抢这些中高端车的市场份额，才是这次特斯拉降价的真正目的。
3、特斯拉的自动驾驶系统，属于选装件，但是它的方便性是不言而喻的，本次的降价就相当于它的软件系统降价了一半而已，特斯拉的毛利率高达26%，这次降价对他的毛利率肯定是影响很大的。
但是买特斯拉车子的人都是相对比较年轻的，整个量起来了，自动驾驶系统的销量是不是更大了？本次降价特斯拉的毛利率大概下降8~10个点，因为特斯拉的市场中果仅仅是占到一半，在欧洲和美国他是没有任何对手的，是不需要过于去降价的。
软件的销售扩大，人家的利润又回来了，对他来说到底有多大的损失，今年上半年的半年报出来就知道了。
4、全球最优质的传统汽车公司是丰田，它的毛利率是15%，净利率能做到6%，原因是因为有雷克萨斯。国内的车厂平均的毛利率大概都在12%左右，全球别的车厂呢？
尤其是我们中国的传统车厂呢？比亚迪有混合动力的护城河，暂时的压力不大，但是别的车厂就会血崩。
5、汽车行业血洗大洗牌到了，传统汽车行业压力山大，别看今天牛逼乎乎的这些车场，如果没有进行新能源转型的血崩就在这两年，不要过于去yy，千万不要把传统汽车作为任何长期投资的标的。我讲清楚没？
喜欢
0
赠金笔