有些运动项目裁判员应当比运动员跑得快

最近余额宝是一个热门话题。

余额宝是个啥东东呢？就是用来网上购物预存在支付宝上的钱转到另一个账户上，就叫余额宝，就能按天拿到利息。而且利息还蛮高，曾经接近7%。银行的活期存款利息只有0.35%，相差几乎20倍。天下攘攘皆为利往，这个宝一下就火了。那些在网上购物的潮人们用鼠标轻轻一点，嘿，这点钞票虽然不多，但每天都下蛋了。如果有2万块钱在账上，每天有差不多4块钱利息进账，有利呀而且有趣。余额宝也有限制，单个账户的资金上限为100万元，每月转入资金限额为20万元。对于广大的屌丝，想达到这个上限而不可得，根本不是限制。于是，从去年6月开张到今年2月，余额宝规模突破5000亿元，用户数突破8100万，已经超过A股股民数。

支付宝是马云的阿里巴巴的产品，余额宝自然也是阿里巴巴的孩子。马云生这个孩子干什么呢？卖！用6点多的利息收集这5000多亿，卖给银行，搞拆借。一段时间银行资金紧张，隔夜拆借的利率达到百分之十以上。这里面有几个百分点的利差，马云因此赚大发了。除此之外，据说也有卖给基金公司的，也有拿去购买基金的。

这个余额宝异军突起大赚特赚，于是各种议论就来了。要知道，这5000亿不是天上掉下来的，而是蚕食银行的存款，而且多半还是利率低的活期存款，直接动了银行的奶酪。

议论什么呢？先是议论它的违规。这不是非法集资么？浙江一个女孩，非法集资几个亿，判死缓；湖南一个老板非法集资判死刑，而且干掉他的时候连家属都不通知，可见罪大恶极。马云这么干，得枪毙多少回？其实，大佬大到了马云的程度，就不会犯这样低级的错误了。干非法集资勾当的，多半是土豪中的屌丝一类。后来人家说，不劳你们操心，余额宝经过监管当局批准了。

不违规就说风险。这事说到点上。据专家说，风险的确很大。首先是财务的风险。余额宝的资金用于银行拆借可以获得高额回报，但那是特殊时期才有的利益。一旦人行稍微放松一点银根，银行资金宽裕了，拆借利率就会直线下降。目前余额宝的利率就下降了，2万元放在账上一天，可能只有3块钱，再过一段时间，可能2元都不到了。如果阿里巴巴承诺了回报率，就有财务风险。还有一个风险是兑付风险。余额宝的资金如果拆出的时间较长，或者用于长期投资，而用户因为利率下降无利可图集中赎回就会出麻烦。这是期限匹配上的问题，银行也会有，但余额宝全部是活期存款，问题就特别突出。另外一个是政策风险。一旦存款利率市场化，银行可以随意提高存款利率，也就没余额宝什么事了，这个宝就会变成活宝。更大的风险是网络交易的风险。网络是虚拟的，黑客无处不在，目前的状况好像是白客总是打不过黑客。这么大的客户量在网上交易这么大的资金量，有关当局心中没有底，担心有个闪失出大事。当然还有一个风险，就是这种网络金融好像怪物一般，生长起来不可控，不知道会发展成什么样子，会对金融和国民经济产生什么样的冲击。这是经济风险，也是政治风险。

有这么多风险不可预知更不可控制，央行最近就搞了一个《支付机构网络支付业务管理办法》征求意见，其部分条款被媒体披露，说第三方支付转账、消费将被限制，比如单笔消费不得超过5000元，月累计不能超过1万；单笔转账不能超过1000元，年累计不能超过1万等。于是舆论大哗。你想呀，照这个规定，在网上就不能买一件好衣服了，支付宝的功能就被大大限制。更主要的是，余额宝转进转出单笔不能超过1000元，月累计不能超过1万元，那就等于枪毙余额宝了。

舆论大哗的结果是，前天央行召集部分机构和学者座谈，透露短时间内不会发布实施这个办法，意思是舞照跳马照跑，马云同志该干啥还干啥。于是，虚惊一场。

在下从十万八千里说过来，决没有炫耀金融abc的意思。在下只是想炫耀一个比方。

一个啥比方呢？

朋友喜欢篮球运动么？足球也一样。两支队伍在场上哗一下过去了，又哗一下过来了，就为争一个球。有老大爷说，争什么呢？一人买一个得了。好，别打岔。这样的项目运动员很辛苦，其实裁判员更辛苦。你得眼快腿快嘴快，尤其要腿快，你要跟不上，就会该吹哨时不吹哨，不该吹哨乱吹哨，不是黑哨，而是胡哨。为了弥补裁判的短腿，所以一般还设有副裁判，足球还有巡边员，让这些副手协助，确保裁判跟上运动的进程，对运动的过程观察得一清二楚，从而及时而准确判决。

我们的金融监管，与篮球裁判何其相似呵！

金融是经济的顶尖领域，向来花样翻新。对传统金融的监管，西方国家都曾经手忙脚乱。2008年美国金融危机就是对金融的监管不到位，雷曼兄弟一类的投行过于投机所致。如今互联网上搞金融，天量的客户和天量的资金每时每刻在虚无缥缈的网上交易，想想多可怕呀！我们的监管当局就好像篮球场上的裁判。可怜的是，这个裁判的腿短了一些，一直跟不上运动员的步伐。他们不熟悉互联网，对互联网交易有些什么风险，应当如何控制可能心中没数。怎么办？只有下令先停下来，至少先慢下来，让我这个监管者看清楚了再说。你跑得太快，我跟不上，怎么监管？可笑的是，一项新业务已经开张了，只是因为监管跟不上而要暂停，这就好比篮球场上裁判跑得气喘吁吁，说停停停，我跑不动了，没法裁判了。

好在，监管当局好像意识到有点不好意思，赶紧收回成命，说你们继续继续。估计私下里在赶紧研究互联网金融的有关风险控制。

由此想到社会管理的一个原则应当是未雨绸缪。社会出现一个新生事物，有关管理当局应当有敏锐的观察判断能力，立即嗅出它的发展前景，并立即拟制应对之策，或者鼓励或者限制或者规范或者掐灭。有人说，生命之树长青而理论是灰色的，意思是规范总是在实践之后。问题是，我们这个社会存在的许多问题，多半是源于管理滞后了，过于滞后了。最近的婴儿岛问题，广州因为不堪重负就一关了事，是最为突出的管理滞后。我们的管理者多半只看到脚趾头前一公分的地方，超过一公分，就看不到了，看到了也不管不顾，于是头痛医头脚痛医脚的事情随处可见。

什么时候我们的监管当局能够像一个球场上的优秀裁判那样，总是跑在运动员的前面呢？

就为炫耀这个比方，这么折腾大家，罪过罪过！