在财政包干制下，地方政府缺乏足够的税收激励去征税，这主要有两方面原因：第一，如果是分成包干，地方政府征税后要与中央政府分成，按契约理论，地方政府分成比例越低，地方政府征税积极性越不足；第二，如果是定额包干，地方政府担心财政收入增长后，中央政府会随时改变定额，为此，地方政府从一开始就采取降低税收努力、减免企业的属于中央税收的措施，实现藏富于民策略。

前财政部长刘仲藜（2009）回忆道：“地方承包了以后，就有了这样一种心理：我增收一块钱，你还要拿走几毛，如果不增收不就一点都不拿了吗？于是就出现‘藏富于企业’、‘藏富于地方’的现象，给企业减免税，造成‘不增长’，然后通过非财政途径的摊派，收取费用。最后生产迅速发展，而税收不上来。”“当时全国是一个税务系统，实行属地化管理。在这种体制背景下，一些地方官员可以得心应手地大量减免税收。减免的税收中很大一部分实际上为应当上缴中央的收入。地方‘请客’，国家‘埋单’。”