美欧博弈避险再起,黄金多头还能持续多久?
2025年5月19-23日当周,穆迪下调美国评级,另外美欧关税谈判陷入僵局,美股美指美债再次面临三杀局面,美股跳水,美元指数再次跌至99.0大关附近,叠加以色列对伊朗施压,避险升温,黄金突破了3350大关,,白银上破了33美元。原油方面,受到特朗普关税压制、美伊核谈判不确定性以及OPEC+增产预期的影响,原油走势有点反复,美原油主要围绕62美元附近震荡,整体跌势有所放缓。
当周市场大事件比较多,首先是穆迪下调美国信用评级,引发了市场恐慌,但是整体影响有限。美欧关税谈判进展缓慢,特朗普声称要,对欧盟商品加征50%关税再次引发市场避险。随着关税带来的通胀不确定性,美联储降息预期下降,但是也没止住美元跌势。另外美国众议院通过特朗普提出的支出法案后,这个法案将在未来十年为联邦政府36.2万亿美元债务额外增加3.8万亿美元负担,美指和美债进一步承压。
汇市方面,美国信用评级下降,以及随着特朗普对欧关税强硬,令美指再次承压走低,美指跌至了99.0附近。非美货币普遍走强,欧美连续收复1.1200和1.1300关口,最后涨至1.1365附近收盘;镑美表现更前,突破了近期新高,进入了1.3500上方。日元表现最为强劲,美日再次跌至142.5附近,避险升温令美日整体承压走低。
市场分析和展望:
美元方面,随着美欧关税激战,以及美债收益率走高,美指再次承压走低。技术上看,美指反弹至102.0之后再次掉头往下,目前回落至99.0关口附近。可能再次冲击97.8这个前低,但是要进一步下破还是有点难度,除非特朗普再次掀起全面关税大战,否则美指还是围绕100大大关震荡为主,近期关注98.0-101.3这个区间。下方关注98.3,97.8和95.7支撑;近期上面关注100.5,101.3和102.3两个压力。
黄金方面,随着川普对欧态度强硬,以及伊核问题的焦灼,避险再次升温。技术上看,黄金守住3155之后出现一波大涨,已经来到之前预设的3155-3365区间上轨,靠近3365可以尝试带损做回踩,但是短期估计回踩力度不大,回探3280-3330一带估计还会上攻一次。另外金价在3400-3430一带会再次承压。如果地缘问题再爆发,那么3500也未必能压住,所以3365以上试空要严格带损。目前整体节奏是高位宽幅震荡。如果6月份不新高的话,金价还有望出现一波大回踩,下方关注3280,3240和3200支撑。上方短期关注3365,3384,3430和3465压力。
白银方面,随着贸易战缓和,白银商品属性回归,随着黄金上涨,白银进一步上攻。技术上看,白银33.3附近有重大压力被冲破,有补涨需求,有可能冲击34.1和34.6压力,所以34下方做空要谨慎,近期上方33.7,34.1和34.6压力,下方关注32.6,32.0和31.6支撑。
欧元兑美元,美指走下行间接支撑欧美,不过欧央行降息预期压制了欧美持续上行力度。技术上看,欧美在1.1060获得支撑反弹,但是持续上行力度不足,上方关注1.1420,1.1480和1.1570压力,进入1.1500上方可以空一波,目标1.1250和1.1600附近。
英镑兑美元,英国央行后续降息预期有所降温,镑美相对较强。技术上看,镑美突破了1.3430前高附近压力,短线偏多,再往上看1.3600,1.3660和1.3770压力,靠你1.3770不建议追涨,可以短空一下,下方参考1.3430,1.3350和1.3300支撑,靠近支撑可以继续短多。
美元兑日元,随着避险升温,美日再次走弱,技术上看,美日快速反弹至148.5后快速掉头往下,148.0做空策略基本完成,之前计划142.5做反弹,目前看来要观察一下,还没形成横盘,可能会进一步下探,观察140.5-142.0能否形成横盘,到时候再做反弹。近期上方关注144.0,145.6和146.3压力,近期下方关注142.0,141.2和140.5支撑。
原油方面,OPEC+增产令油价再次下跌,但是贸易战缓和美伊核问题支撑油价反弹。技术上看,美原油反弹至65遇到较强压力,下方55.2有较强支撑,预期中短期油价将继续在55.2-65之间宽幅震荡为主。短期估计会再60附近缠斗,主要在区间内高抛低吸为主,短线上方关注63.5,65.0和67.0压力,下方关注58.0,55.2,,和52.0支撑。
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