由于每年年报对海工的一些数据披露不够完善且时有矛盾，经过2小时的艰难收集，我从历年年报和公告中终于统计出08年以来中集并购来福士的重大代价（没有任何券商报告提及）

    5年来为了并购来福士，中集累计用去约43亿元，而目前来福士的净资产为14亿元（来自2012年中集年报分部报告），即5年来中集付出了207%的溢价，或者说亏掉了29亿，卖的没有买的精，老麦被章立人耍惨了。

   海工行业态势、公司未来发展如何？我想绝大部分投资者花再多精力都没法搞清楚，因为实在太复杂，变数实在太多，其中还夹杂着国防和政治因素，如果有人能将中集海工未来几年的财务报表都做出来那纯粹是放屁，如果2013年中集在海工扭亏了，没准2014年又会亏损。

   放弃进一步研究了，某年签订几个平台的信息也没啥意义，只能从以下几点大方面着眼了

1、海洋资源远胜陆地，人类一定会乐此不疲地在海里折腾，海洋产业一定会发展。

2、海工壁垒较高，客户的粘度远高于集装箱，并非低成本就有强大竞争优势，需要有很长的时间和烧足够的钱来证明自己。

3、中集的优势在于有多年成功的国际化生意经验，知道鬼佬在想啥和需要啥，在制造业上的成功经验能缩短摸索的时间，也有足够的钱可以烧，另外烟台生产基地有得天独厚的地理条件，假以时日成功的可能性较大。

4、即使成功也不是一门好生意，对国家的意义大于对股东的意义，从一开始就不应该进入。

   很难对中集海工内在价值进行估算，只能换个角度，如果非要我现在买下来福士，我觉得用其净资产的价格是可以接受的，毕竟亏了那么多年，也交了那么多学费，现在算是入门了吧，况且还是有一定竞争优势。至少其生意属性比车辆板块好些。

    中集集团海工板块的内在价值V=15亿元RMB。