评论：民生银行一季报股东人数70万，比年报69万变化不大；去年捐赠5.75亿，今年一季度捐赠支出2亿，在所有银行中遥遥领先。十大股东中又杀入安邦财险8.54亿股，超过史玉柱位居第四大股东，一季度增持至少3亿股。

史玉柱昨天说：“去年降息等不利因素，将集中体现在今年首季银行财报。首季银行业利润增速将最低，以后逐季增加。兴业银行首季利润增速32%，超高速度。其存款增速47%更吓人。中国的银行，我最看好两家：民生和兴业，这两家最具特色、最有活力、最富创新、风控强大。兴业市盈率5倍多，去年我报名兴业定增，但人家不要我。”

4月24日晚间，民生银行公布其2013年一季报。截至今年一季度，该行实现归属于母公司股东的净利润110.15亿元，同比增加18.43亿元，增幅20.09%；基本每股收益0.39元，同比增加0.05元，增幅14.71%。

    截至一季度末，民生银行资产总额32,998.81亿元，比上年末增长2.74%。发放贷款和垫款总额14,358.56亿元，比上年末增长3.70%，吸收存款总额20,977.55亿元，比上年末增长8.91%。

　　截至一季度末，民生银行不良贷款余额109.22亿元，较上年末增加3.99亿元，不良贷款率为0.76%，与上年末持平；拨备覆盖率为324.51%。比上年末提高9.98个百分点，贷款拨备率达到2.47%，比上年末提高0.08个百分点。

　　按照2013年1月1日起施行的《商业银行资本管理办法（试行）》，该行3月末核心一级资本充足率7.8%，一级资本充足率7.81%，资本充足率9.87%。

　　今年前三月，民生银行实现营业收入288.77亿元，同比增加38.42亿元，增幅15.35%。其中，净非利息收入87.63亿元，同比增加26.98亿元，增幅44.48%；占营业收入比重为30.35%，占比较上年同期提高6.12个百分点。

　　民生银行称，由于利率变动及同业业务占比提升等原因，该行一季度净息差比2012年四季度下降0.15个百分点，至2.45%。

　　一季度末，作为该行战略业务的小微企业贷款余额3,542.73亿元，比上年末增加373.22亿元，增幅11.78%。小微客户数达到116.26万户，比上年末增长17.16%。管理金融资产规模达到1,833.53亿元，比上年末增长43.05%。

处镜如初：民生银行一季报略超预期

民生银行2013一季报初探（老股民）

(2013-04-24 21:18:55)

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分类： 银行业系列

毛估估民生银行2013年度实现净利润470亿元左右，同比增长25%左右，实现每股净利润1.65元左右；净资产2139亿元（不考虑现金分红，不考虑可转债转股），每股净资产7.54元。今天收盘价10.13元，动态市盈率6.14倍，动态市净率1.34倍。市场价格低估，值得继续持有。

民生银行一季度实现净利润110.15亿元，同比增加18.43亿元或20.09%，实现净利润符合预期；加权平均净资产收益率（年化）26.00%，比2012年增加0.76个百分点；每股收益0.39元，同比增加0.05元或14.71%。应该说这是个很不错的经营业绩，我估计在银行业仅次于兴业银行的增长率，而且民生一季度拨备计提达到40.17亿元，我的毛估估是拨备计提20个亿，所以实际上还是超过了我的预期。

民生银行一季度资产总额32998.81亿元，同比增长2.74%，这个总资产的增长比较少，原因不明，应该是减少了同业业务。贷款总额14358.56亿元，比上年末增长3.70%，这个贷款的增长也比较低，低于行业平均数，不知道怎么的，去年开始一季度的贷款增长不多；一季度存款总额20977.55亿元，比上年末增长8.91%，这个存款的增长率比较高，高于行业平均数（行业平均数大概在6%左右），这是否意味着民生银行的揽存能力有所提高还需要继续观察。

民生银行一季度小微企业贷款余额达到3542.73亿元，比上年末增加373.22亿元或11.78%。一季度民生银行新增贷款512个亿，其中公司贷款仅增加95亿元，418亿元用于个人贷款及商贷通业务，占比达80%以上，这是个不错的信息。

民生银行小微客户数量保持快速增长，小微客户数达到116.26万户，比上年末增长17.16%；本公司私人银行客户数量达到11265户，比上年末增长19.98%，管理金融资产规模达到1833.53亿元，比上年末增长43.05%。

民生银行一季度存款增加1716亿元，比上年末增长8.91%，其中公司存款增加1091亿元，比上年末增长7.13%，个人存款增加601亿元，比上年末增长15.27%，个人存款占比继续提高。在这里，值得可喜可贺的是，一季度个人贷款增加418亿元，个人存款增加601亿元，基本上已能够实现自给自足，这是个了不起的进步。意味着合作社模式开始起作用。当然，是否能够持续，还需要继续观察。

民生银行一季度实现营业收入288.77亿元，同比增加38.42亿元或15.35%，环比增长13.47%，主要来自于非息收入的大幅增长，其中，净非利息收入87.63亿元，同比增加26.98亿元，增幅44.48%；占营业收入比重为30.35%，占比较上年同期提高6.12个百分点，净非利息收入占比显著提升。民生银行的这个非息收入占比相对于同行已经相当高，已超过工商银行处于第一位的位置。

由于利率变动及同业业务占比提升等原因，本公司一季度净息差2.45%，比2012年四季度下降0.15个百分点。

民生银行资产质量保持基本稳定，一季度不良贷款109.22亿元，比上年末增加3.99亿元或3.79%，不良贷款率为0.76%，与上年末持平。仅从不良贷款的增加额看，民生的不良贷款大规模出现已告一段落。但因并没有公布逾期贷款数量，所以就不知道资产质量的趋势，只能等待着半年报看了。

拨备计提余额354.43亿元，比上年末增加23.45亿元或7.09%，拨备覆盖率为324.51%，比上年末提高9.98个百分点,总贷款拨备率达到2.47%,比上年末提高0.08个百分点。离开银监会2.50%的拨贷比还有一步之遥，假如不出意外，今年就可以提前达标。

求助：在一季度财务报告之中，有两个地方我看不懂，

一是净资产莫名其妙的增加，去年末净资产1631亿元，一季度实现利润110亿元，按道理净资产为1741亿元，但现在有1779亿元，这个38个亿的净资产是从哪里来的？我查阅了其他综合收益，去年末为负3个亿，一季度为正3个亿，那么一正一反应该只增加6个亿的净资产。

二是拨备计提余额莫名其妙的减少，去年末拨备计提余额331亿元，一季度计提40亿元，按道理在不进行不良贷款核销的情况下，拨备计提余额应为371亿元，现在只有354亿元，减少了17个亿，这17个亿哪里去了？（一季度并没有民生银行的不良贷款核销信息）

以上两个问题期待专业人士过来说一下，让我学一点财务知识，谢谢！

民生银行（０１９８８）（沪：６０１９８８）资产负债管理部总经理张昌林于第一季业绩发布会表示，该行资本水平受到市场关注，但按监管当局新要求计算，现时的一级核心资本为７﹒８％，虽然低于新资本要求的最终安排，但由于新规定实施有过渡期，在今年底的过渡期目标为５﹒５％，已符合监管要求。刚完成发行的２００亿元人民币可转债，亦可望在半年后转换成资本，进一步提升核心资本水平，有信心可以在新资本要求下，至
２０１８年达８﹒５％的目标。管理层补充，该行今年暂无股本融资计划，亦无收购本港银行计划。

资产监控部总经理李子玉于第一季业绩发布会表示，该行首季逾期贷款虽然稍为增加，但仍然在正常范围内，
主要受累去年下半年至今年首季宏观经济增速放缓，影响到中小企的贷款质素，加上该行贷款以短期贷款为主，大部分于一年内到期，由于贷款到期亦都导致逾期贷款增长的错觉，实际上，资产质素风险并无大幅提升。
　　他又指，首季不良贷款增长约４亿元人民币，亦都在正常范围内。
　　资产负债管理部总经理张昌林表示，理财产品监管方面，虽然截至去年底，理财产品占约４０％，但大部分将会在一年内到期，相信待产品自然到期后，该行在理财产品方面即可符合监管要求。

民生银行（０１９８８）（沪：６０１９８８）行长助理石杰于第一季业绩发布会表示，近期内地对于钢铁贸易信贷风险引发新一轮关注，该行在相关行业的信贷约有１６８亿元（人民币．下同），集中在上海地区，贷款当中约有５０％为有抵押贷款，不良贷款４﹒９８亿元，全部都均有抵押。

民生银行（０１９８８）（沪：６０１９８８）行长洪崎于第一季业绩发布会表示，该行首季净息差按季跌１５点子，主要受累去年６月人民银行两次减息的滞后影响，加上利率市场化等因素，拖累该行净息差收窄。
　　不过，该行在首季已经完成９０％的贷存款重新定价工作，预期未来净息差将保持平稳。
　　资产负债管理部总经理张昌林补充，由于该行现时的贷存比较宽松，相信有空间进一步控制净息差水平。
　　同时，由于去年底息差较低的同业资产规模大增，导致结构上拖累净息差，相信今年可以作出结构调整，零售贷款前景较去年为佳，亦可对净息差提高作出稳定作用。　
　　他表示，该行为较早进入钢贸行业贷款银行之一，处理方面有相关经验丰富，就最近市场的关注，该行已经成立一个约３０人组成的独立部门，管理及分析相关风险，防止抵押品重覆使用的情况。
　　他认为，钢贸行业目前正处于行业周期的转折点，相信信贷风险短期内仍然会持续，但预计受优内地城镇化，以及行业周期好转，相关风险将会得到逐步改善。
　　管理层又表示，该行现时的地方政府约有１３５０亿元，并无存在不良贷款。