评论：投资好公司的感觉就是不一样，好消息一个接一个。

中国平安今日公告，根据新准则，旗下寿险、产险、健康险和养老险业务今年前11月分别实现保费收入1100.3155亿元、746.7601、1.1198亿元和47.2766亿元，合计1895.472亿元，环比增长9.05%。

对比去年同期，平安寿险保费收入增长29.36%，平安产险增长34.43%，平安健康险保费增长92%，养老险增长21.53%，总保费收入同比增长31.12%。

点评：

1、预计新规定下的平安寿险保费较上年度增速较快；《保险合同相关会计处理规定》实施前后寿险保费收入的统计口径差别较大，无法和上年度比较。按调整后的口径，今年1-11月寿险保费收入为1100亿元，比去年1-11月的寿险保费收入851亿增长了29.3%。由此可知，今年被《规定》认可的寿险保费收入将大幅增加。

2、电售车险拉动产险保费增速维持高增长，1-11月期间平安产险增速为34%。

1-11月期间公司产险保费收入747亿元，同比增长34%，11月份单月产险保费收入为70亿元，同比增长30%。今年一月以来，受汽车销售增速的大幅下降，占产险行业保费75%以上的车险保费的增速受到较大的影响，进而影响到了行业产险保费增速仅17.8%。但由于今年以来中国平安电销车险增速超过80%，电销车险占公司车险收入的比重接近1/3，因此带动公司产险保费增速达到34%，超越行业平均增速。

　　投资建议与风险提示我们预测2011-2013年中国平安EPS分别为2.65、3.28和3.77元，目标价66.25元，给予买入评级。未来存在重大灾害风险以及资本市场大幅波动的风险。2011年12月15日 曹恒乾  证券时报网