评论：民生银行管理层知错就改，中小股东的利益得到充分的体现，很欣慰，准备投赞成票。民生银行2010新增贷款1700亿，商贷通余额1600亿，相当给力。2010年利润不会低于170亿。

    民生银行（600016.SH；01988.HK）董事长董文标2月28日透露，2010年民生银行新增贷款约1700亿元，其中1100亿元用于小商户的微小企业贷款，占整个新增贷款约67%。董文标是在“2010年度银监会暨银行业金融机构小企业金融服务评优表彰会”上作出上述表示的。

　　经过两年的准备，民生银行于2008年开始全面试点小微企业贷款。数据显示，截至2010年底，民生银行小微企业贷款发生额3000亿元，余额1600亿元。到目前为止，上述贷款的不良贷款率为0.1%，贷款平均期限6个月，户均贷款额190万元。2月28日，民生银行A股收报5.11元，上涨0.39%；H股收报6.79港元，上涨1.04%。

    民生银行(1988)行长洪崎2月28日于网上交流会议上表示，按照人民银行的货币政策目标，2011年全行业新增贷款总体上略低于2010年，该行也将参照总体货币的要求进行安排。副行长赵品璋则透露，根据该行的发展规划以及相关监管政策的支持，今后3年的贷款增速约在平均每年16%左右。赵品璋表示，该行的贷款议价能力不断增强，2011年无论是对公、零售还是其他贷款项目，收益水平都较去年有较大提高，但具体数据要等到年报时披露。他称，2010年该行的净资产收益率低于行业平均水平，主要是因为H股融资后净资产扩张所致，但业务增长带来的收益正在逐步体现，当前已恢复到同业平均水平。

　　A股改用可转债融资较可行

　　在被问及为何转而采用A股可转债 + H股配售的集资方案时，赵品璋回应称，由于该行的A股股本结构、股价估值等原因，采用A+H配股的发行方式存在一些障碍。他指出，当前市场普遍接受30%左右的银行配股价格折扣水平，而该行A股当前的二级市场股价相对于每股净资产的溢价并不高，如采用配股发行，很可能发生配股价格折扣低于市场可接受的配股折扣水平，从而导致较大的配股失败风险。另外，当前该行十大股东持股比例仅在30%左右，股权结构相对分散。与A股配股成功所需的70%的参配比例下限相比，即使前十大股东全额参配，也仅覆盖到该比例的一半，况且其中部分股东没有足够的资金实力参配，故他认为配股会耗费大量的股东沟通成本，导致融资成本较高。

　　动态拨备率分年达标影响微

　　赵品璋并透露，当前该行除了资本充足率和动态拨贷比外，其余指标都已达到监管部门的要求，今次融资完成后，预计资本充足率指标也将达标。对于银监规定动态拨备率不低于2.5%的最新指标，他指该行虽然当前尚未达标，但银监会是要求到2016年达标，该行可以分年逐步达标，每年影响较小；另外，由于该指标为总量指标，不考虑资产质量，该行将以调整拨备政策和贷款核销政策等措施应对，估计对经营业绩影响非常小。

　　商贷通业务信贷资产质量佳

　　至于外界关心的商贷通业务，据民生银行零售银行部副总经理周斌披露，截止到2010年，该业务累计发放贷款3千亿元(人民币，下同)，累计客户12万家，累计还款1,300亿元，业务规模接近1700亿元，信贷资产质量良好。2010年，商贷通业务的抵押贷款的利率水平为基准利率上浮22.79%，信用贷款利率水平为基准利率上浮50%以上。商贷通业务贷款定价考虑的因素有：资产实力、信用情况、从业经验、经营情况、区域、行业、担保方式、综合贡献度等。前期主要是在基础定价的标准上，根据综合情况进行判断，现阶段已基本确定定价模型，向系统支持的风险定价方向过渡。商贷通贷款中抵押类占比为65%，担保类贷款占比为30%。抵(质)押品包括具备抵(质)押条件的房产、标准化质物、商铺承租权、应收账款等，抵(质)押率上限分别为普通住宅80%、高档住宅70%、商用房60%、标准化厂房50%、标准化质物95%、承租权50%、应收账款70%。

    截止目前为止，服务小微企业的各类人员大约为3000人，在一线有1000余名专职客户经理从事商贷通业务，每个客户经理大约负责100名客户，未来的目标是每名销售经理/助理负责80-100名客户。华东区域包括上海、苏州、杭州、南京等十家分行共144个网点，商贷通余额占到全行的50.67%。长三角、珠三角等沿海地区由于经济活跃，小微企业数量众多，贷款需求增长明显高于其他地区。通过对全行三大业务区域的单独分析，各区域发展均有自身独特的方面，未来应坚持发挥区域特色和业务优势。

    毛晓峰称，民生银行把小微金融业务作为最重要的战略方向是经过深思熟虑的，这几年的实践过程中已经实现了一些突破，形成了自己一些独特的方式方法，比方说，虽然小微客户数量多，情况复杂，但是民生银行并不是什么客户都做，严格遵循一圈、一链、一散户的客户原则。一圈就是围绕有形商圈如大型批发市场等和无形商圈如商会、行业协会等。一链就是产业链、供应链、销售链等。一散户就是在民生银行机构网点周围方圆500米左右范围的散户。在此基础上通过规划找到这些客户的生命周期特征和发展的大数规律，通过专业化、专门化服务实现收益，覆盖风险。再比方说，小微金融是可以带来中间业务的。小微金融绝不仅仅是商贷通这一简单的资产类产品，它还包含了小微客户的资金往来、客户关系管理等等，以及他们的公司和家庭的理财业务需求等等。现在正在按照1:3:4的业务策略推进小微业务，一是指一个商贷通客户，三是指与这个商贷通客户有关联的三个结算客户（他们也是潜在的商贷通客户），四是指这四个客户的家庭。目前这项业务的综合收益是很可观。

    2010年民生银行事业部贷款占全行对公贷款总额的近40%。