鼎利AB配对套利投资跟踪【2012-06-09】__老牛先生_

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鼎利AB配对套利投资跟踪【2012-06-09】

(2012-05-21 23:02:48)

标签：

鼎利

中欧鼎利

分级基金

低风险

套利

财经

鼎利a

鼎利b

分类：套利

2012-05-11

鼎利又发红包了，有人急于套现，挂在1块钱价格大甩卖，持有一个月，收益约1.25%，运气好可以到1.5%，基本无风险。

目前鼎利A和B的情况如下，其折价率为：

鼎利A	鼎利B	配对价格	中欧鼎利	套利策略	差价空间
1	1	1	1.014	配对套利	1.24%

即目前仍存在1.24%的差价空间，折算成年收益率为13.3%，仍存在配对套利机会。（已扣除赎回费用0.1%及交易费用万分之六）

2012-05-15

鼎利A	鼎利B	配对价格	中欧鼎利	套利策略	差价空间
1	1.002	1.0006	1.016	配对套利	1.379%

即目前仍存在1.24%的差价空间，折算成年收益率为15.73%。

今日朋友A 分别以1.0、1.004买入鼎利A 56000份，鼎利B 24000份；朋友B 分别以1.0、1.005买入鼎利A 70000份，鼎利B 30000份，均准备持有至到期配对，希望中欧鼎利在一个月后净值可以增长到1.02，这样两位朋友都有1.5%以上的收益，不枉大家对我的信任。

关于巨额赎回风险：一季度末中欧鼎利母基金有7.6亿份，基金总净值8.8亿份，而鼎利A和B分别只有8034、3443万份，全部配对后都只能配对1.1亿份母基金，就算1.1亿份全部赎回，也只占总净值的12.5%。如果为了应付赎回，折价1%卖掉12.5%的仓位，对总净值的影响才0.125%，微乎其微。而且，鼎利投资组合中配置有部分短期产品，还有一些金融债，应该是为了对冲赎回风险准备的。

2012-05-17

鼎利A	鼎利B	配对价格	中欧鼎利	套利策略	差价空间
0.999	1.010	1.0023	1.017	配对套利	1.307%

即目前仍存在1.307%的差价空间，折算成年收益率为15.897%。

近1周主要是鼎利B上涨了1%，鼎利A价格基本无变化，随着时间的推移，会逐步实现价值回归。中欧鼎利母基金的表现是逐步转好，一个月后上1.02应该是大概率事件，值得期待。

2012-05-21

鼎利A	鼎利B	配对价格	中欧鼎利	套利策略	差价空间
1.004	1.022	1.0094	1.018	配对套利	0.692%

即目前仍存在0.692%的差价空间（已扣0.06%手续费及0.1%赎回费），折算成年收益率为9.714%。

鼎利A上涨0.4%，鼎利B上涨了2.2%，按照5月11日1块钱的建仓成本计算，不扣除手续费10天的收益率为0.94%，按照我的万六的手续费计算，扣除手续费后10天的收益率为0.82%，年化收益率约30%，部分得益于母基的增长，10天净值增长了0.4%，目前母基增长势头良好，有望获得超额收益。

目前操作策略：继续持有。

2012-05-22

中欧鼎利净值增长0.2%至1.02，大幅超出预期！本笔交易有望获得超额收益。5月11日的配对价格是1元，目前净值为1.02元，可预见的收益已有2%。

2012-05-24

中欧鼎利净值增长0.1%至1.021，增长平稳，有望在下个月封转开时净值增长到1.025。5月11日的配对价格是1元，目前净值为1.021元，可预见的收益已有2.1%。

鼎利A	鼎利B	配对价格	中欧鼎利	套利策略	差价空间
1.007	1.029	1.0136	1.021	配对套利	0.57%

即目前仍存在0.57%的差价空间，折算成年收益率为9%。（已扣除赎回手续费0.1%及交易佣金0.06%）

2012-05-26

中欧鼎利净值增长0.1%至1.022，增长平稳，可预见的收益有2.2%。

鼎利A	鼎利B	配对价格	中欧鼎利	套利策略	差价空间
1.01	1.034	1.0172	1.022	配对套利	0.372%

折算成年收益率为6.464%。（已扣除赎回手续费0.1%）

下周策略：考虑到近期债券涨势太猛烈，下周如果继续上涨到折算年收益率小于5%时卖出AB份额，完成本笔交易。

2012-05-30

中欧鼎利净值增长0.2%至1.025，增长平稳，可预见的收益有2.5%。

鼎利A	鼎利B	配对价格	中欧鼎利	套利策略	差价空间
1.009	1.034	1.0165	1.025	配对套利	0.736%

折算成年收益率为15.8%。（已扣除赎回手续费0.1%）

最近净值增长给力，不错，继续持有待涨。

2012-06-02

中欧鼎利净值增长0.1%至1.026，增长平稳，可预见的收益有2.6%。

鼎利A	鼎利B	配对价格	中欧鼎利	套利策略	差价空间
1.011	1.034	1.0179	1.026	配对套利	0.696%

折算成年收益率为16.96%。（已扣除赎回手续费0.1%）

下周操作策略：还有最后2周交易时间，下下周末开放赎回，下周准备将AB份额申请配对转换成母基金中欧鼎利，等待开放赎回后赎回母基金，完成本笔交易。

2012-06-09

中欧鼎利净值增长至1.029，增长平稳，可预见的收益有2.9%。

最近在外出差，目前的策略是转换成母基金，等待最后一周，封转开后赎回母基金。希望能到1.03的净值，则一个月有3%的收益，大幅超预期完成目标收益。

延伸阅读：

中欧鼎利配对转换办理规则 http://blog.sina.com.cn/s/blog_6d552a0601010g54.html 2012-05-31

鼎利又发红包了 http://blog.sina.com.cn/s/blog_6d552a060100zx0m.html 2012-05-13

三谈鼎利A和鼎利B无风险获利机会

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6d552a060100za4a.html 2012-04-20

再谈中欧鼎利分级基金的低风险获利机会 http://blog.sina.com.cn/s/blog_6d552a060100xcv9.html 2012-02-04

中欧鼎利最合适的杠杆 http://blog.sina.com.cn/s/blog_6d552a060100x3dg.html 2012-01-17

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