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金融市场扫描与评论(第55期):创业板指数或已见顶,商品难言见底

(2013-07-06 15:19:15)
标签:

股票

分类: 智联财富,投资理财

金融市场扫描与评论(55):创业板指数或已见顶,商品难言见底

海宁  20130706 星期六
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本周评论:

创业板小泡沫见顶。在目前流通市值大约占总市值50%左右的创业板整体而言,45倍市盈率附近基本就是这一轮小泡沫的顶部,2013年7月3日,创业板指1100附近就是小泡沫顶部区域,最高点时,创业板平均市盈率45倍。

轻资产已经或者接近见顶。今年以来,文化传媒,环保,互联网,医疗器械与医药,服务与科技股等轻资产公司股票,走势远远超越大盘,走出了一波大涨行情,很多股票已经远超基本面。

金银铜铁见底时间越来越近。4月16日以来,商品期货,资源类,重资产股票延续下跌,创2,3年新低,是市场里面闲不住的资金炒作新兴轻资产股票的大背景。

美元指数顶与商品期货,资源股底部。本周美元指数创2011年5月初以来新高。2010年7月初,2012年初,美元指数顶部对应商品期货和资源股的底部。其背后的部分原因是“人民币汇率盯住美元,本币大幅升值,经济下滑通货紧缩资源股下跌”。但是每一次底部的时候,市场都非常恐慌,很多投资者不敢确认股市见底。

本币升值,经济下滑,通货紧缩。人民币本来已经没有多大升值潜力,但是,今年以来,由于人民币盯住美元,人民币已经对日元,澳元,巴西,印度货币升值10% - 15%。人民币如此升值,中国外贸业更加困难,股市也困难。

美联储退出宽松的预期。美国劳工部7月5日公布的数据显示,6月份美国非农业部门新增就业岗位19.5万个,超过市场预期的16.5万,失业率仍维持在7.6%,劳动参与率上升。摩根大通、高盛报告提前美联储收缩QE时点至2013年9月,摩根大通Feroli认为六月的就业数据“不能再好”了,此前2013年底收缩QE规模的预期已显得保守。高盛首席经济分析师哈祖思(Jan Hatzius)的报告称,基于过去几个月好于预期的劳动力市场数据,美联储或许从9月开始缩减QE,从850亿美元/月缩减到650亿美元/月,资产购买计划会持续到2014年Q2,而第一次加息时间仍然维持在2016年Q1,预期失业率6%。

历史回顾。市场从2010年开始,每年都预期美联储退出宽松政策,每次都导致市场抛售大跌。2010年上半年,国内经济增长势头的下滑和欧美经济下滑,美联储退出,使得上证指数从3000点以上跌到2319点。美联储主席伯南克(Ben Bernanke)2010年2月12日向国会作证后,高盛经济学家Ed McKelvey表示,美国联邦公开市场委员会(FOMC)会将加息作为收紧货币政策的第一步,这与大多数专业人士对于美联储实施退出策略时的顺序的预期相反。但McKelvey提醒,高盛关于美联储将以加息作为收紧政策的第一步的预期是一个长期预期,因为他们不预计也不赞成利率在2010年、甚至2011年上调。多数专业人数认为,美联储开始收紧政策时,将首先将出售资产,随后再进行加息,并认为美联储将在(2010年)下半年加息。

 

本周客观综述(截至2013.07.05)

中国股市本周上证指数收于2007点,上涨1.41%;创业板指上涨4.51%,7月3日创2年来新高。深证民营指数399336上涨4.26%。房地产指数上涨3.65%,分级基金房地产B周四周五合计上涨18%。

其他市场:

对股票市场具有参考意义的品种:

本周螺纹钢主力合约收于3621

本周布伦特原油价格,收于107.72美元,涨幅超5%WTI原油涨幅超7%,收于103.63。(布伦特原油28日见顶于119美元)。

本周周五伦指数,收于6768美元。(24日见顶于8333美元;525日见底于6602美元)。

本周美元指数上涨1.56%,收于84.71点,创2年来新高。

本周世界股票指数DJW上涨0.71%。该指数20121116日至2013522日累计上涨21%523日至624日下跌10%625日后到目前反弹4%

本周商品指数CCI上涨0.44%628日创过去3年新低。黄金收于1212美元;白银收于18.90美元。

人民币汇率:金砖四国货币兑美元汇率走势

 

中国和全球股票,商品,黄金,汇率市场走势图读者可以点击以上链接,查阅该图表的每日更新数据。图中从上到下依次为:上证指数;全球股票指数DJW;商品指数CCI;黄金;美元指数。

金融市场扫描与评论(第55期):创业板指数或已见顶,商品难言见底

部分金融品种一周涨跌幅
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