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一周金融市场扫描(第十期):防御与成长

(2012-07-16 08:57:47)
标签:

财经

分类: 智联财富,投资理财
一周金融市场扫描(第十期):防御与成长

关键词:股市,债券,利率,商品期货,汇率,货币政策
海宁  2012
0715日星期日 
http://blog.sina.com.cn/hainingdemajia


声明:
   
本人的财经分析,主要立足于宏观经济数据,微观个体趋利避害,和低利率负利率驱赶下的羊群效应。由于经济和市场的高度复杂,个人看法会随着时间的推移而调 整。由于本人学识和能力所限,本人过往的财经分析判断,有对有错,未来也必将继续如此。本文仅代表个人看法,不代表任何机构观点,也不形成任何有关投资方 面的建议或劝诱。投资有亏损风险,持币有购买力缩水风险,敬请读者留意。

本周综述(2012.07.09–13)
    本周中国国家统计局发布二季度经济数据。2
012上半年中国GDP增长7.8%,第二季度增长7.6%。上半年中国发电量增长3.7%6月份发电量更是几乎零增长。央行数据,6月份广义货币供应量M2增长13.6%,狭义货币M1增长4.7%。温总理密集调研和开经济形势分析会,商讨对策。

    本周发展中国家和发达国家股市连跌4天,直到周五才反弹。

    本周韩国,巴西降息。值得关注的是,6月初以来,印度,巴西,俄罗斯的汇率和股市不再恶化,印度股市涨幅可观,收复了5月份的跌幅。

中国股市:本周上证指数下跌1.69%,收于2185.90。
    个股走势冰火两重天,业绩好的股价连创新高,业绩差的直奔跌停的也不少。值得注意的是中国石化和招商银行跌幅惊人。2012年上半年,公司股价由于业绩而分化的趋势明显,由于上市公司数量的急剧增加,这一趋势未来还将更加明显。

基本面:据券商预计,今年银行之外的上市公司的总利润预计下降5% - 12%。一般只有事后才能确认中国上市公司“利润增长率”的底部。今年二三季度,可能就是利润增长率的底部。
资金面:7月初以来,资金面已经大幅度宽松,SHIBOR中短期利率大幅下降。

消息面:市场关注各上市公司业绩“地雷”,中兴通讯业绩大幅下降。
 债券:中国债券市场投资者趋于谨慎,对后市的看法出现巨大分歧严重。本周中国企业债指数(000013,399481)仅仅微涨。

广谱市场利率:本周各广谱市场利率下降。历史上一周shibor利率与股市呈现比较明显的负相关(既利率涨,股市跌;利率降,股市升)。上海银行间利率链接http://www.shibor.org/shibor/web/ShiborJPG.jsp

商品期货:本周商品指数CCI在粮价大涨的影响下,大幅上涨。

汇率
:美元指数本周收于83.35。金砖四国汇率兑美元走势

CPIPPI,GDP,和劳动力工资指数:国家统计局数据,6月份官方CPI 2.2%,PPI-2.1%。。
印度第一季度
GDP增速为5.3%,巴西为0.8%,俄罗斯为4.9%。

M1,M2同比增速与深圳综合指数
一周金融市场扫描(第十期):防御与成长

CPIPPI同比增速与深圳综合指数
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全球股票,商品期货,债券,黄金白银,汇率市场走势

图一:上证指数SSEC,21个新兴市场化国家综合股指MSEMF,全球股票指数DJW

4月份中国股指几乎全球独牛,6月份以来,中国股指基本是全球最熊。
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图二:商品期货价格指数CCI,布伦特原油,大豆,铜价走势
由于最近粮价大涨,使得商品指数CCI大涨。商品期货6月中旬后大都录得一定涨幅。
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图三:十年期国债收益率$TNX
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图四:黄金,白银走势
黄金去年12月29日见底,2月29日见顶,5月16日见底。黄金白银在通货膨胀下降过程中表现并不太好。
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图七:美元指数$USD,澳元指数$XAD,人民币货币基金
CYB,印度卢比基金ICN,巴西里尔基金BZF。

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