近期，水泥行业并购步伐有加快之势。据统计，近一个月水泥行业并购事件高达六件，这在以往并不多见。包括葛洲坝与湖北钟厦水泥合资设立葛洲坝钟祥水泥，与湖南石门特种水泥举行重组合作项目签约仪式；国产实业(湖南)水泥将湖南水泥厂80%股权转让予海螺集团；亚泥公告再度加码山水水泥，持股比例将由13.42%增至20.90%；福建水泥和华润水泥各出资1020万元和980万元，合作成立福润水泥销售有限公司；冀中能源公告拟转让持有的邢台咏宁水泥有限公司60%股权。

【点评】值得注意的是，上述并购事件不仅包括行业龙头的主动出击，而且还有一些非主营水泥企业集团剥离旗下盈利能力较弱的水泥资产。非主营水泥企业的逐步退出，正是行业出清的前兆，非规模产能的陆续退出，将强化龙头企业的市场地位，有利于行业集中度提升，加快行业转型升级。在水泥行业整体产能过剩的背景下，政府严控新增产能及环保高压等政策效果显现，行业将进入并购重组高峰期，而具有整合能力的企业将在行业新一轮发展中脱颖而出。关注宁夏建材、祁连山、天山股份、冀东水泥等具有整合概念的公司。

教育部等五部门近日联合下发《构建利用信息化手段扩大优质教育资源覆盖面有效机制的实施方案》。提出到2015年，全国基本实现各级各类学校互联网全覆盖，其中宽带接入比例达50%以上；到2020年，全面完成教育规划纲要和教育信息化十年发展规划提出的教育信息化目标任务。

【点评】“以教育信息化带动教育现代化”是推进我国教育事业改革与发展的战略选择，是深化教育领域综合改革的重要组成部分，是促进教育公平、提升教育质量的有效途径，有助于优化教育资源配置，促进优质教育资源共享、创新人才培养模式、转变教育发展方式。在线教育等相关产业空间广阔，相关个股关注立思辰、三五互联、飞利信、全通教育、方直科技、拓维信息、华数传媒等。

在平静面对加拿大双反调查后，中国光伏业将迎来美国的第二次“双反”终裁。相较于半年前初裁结果尚未公布时，行业曾进行大规模抗议和声讨，目前大多数光伏企业一反常态，显得十分消极。分析人士在分析这种现象时说，光伏制造业近期又进入了“蛰伏期”，“双反”已不是主要问题。我国出口到加拿大光伏产品数量实在不多，影响有限。而12月11日美国商务部将公布的对华光伏产品“双反”终裁结果，对国内企业的冲击显然要大得多。国内的光伏企业代表曾公开表示，一旦“双反”出现不利裁决，将影响20-30亿美元的出口金额，对于行业有不小的冲击。

【点评】今年我国新增光伏装机量明显不如预期，一些光伏发展支持政策的效果还未显现，明年日本市场需求量将下滑，或许才是光伏制造业更加焦虑的问题。行业近期似乎又进入了“蛰伏期”，不过部分产品转换率高、成本控制较好的企业仍将脱颖而出。提醒投资者注意规避风险。

 企业债回购新规出台
    近日，中国证券登记结算有限责任公司在其官网上发布了《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》，明确暂时不受理新增企业债券回购资格申请，且已取得回购资格的企业债券暂不得新增入库。
    【解读】：中证登此次严格限制质押回购资格，一方面冻结了不在地方政府预算内的中低等级企业债的流动性，约束了地方政府未来在交易所的融资规模。另一方面，由于市场流动性受到一定冲击，因此基金和券商等机构也将被动降杠杆，利空于市场。

我国清理税收等优惠政策 严禁企业零地价出让土地
    中国官方9日发布《国务院关于清理规范税收等优惠政策的通知》，要求全面清理已有的各类税收等优惠政策。《通知》明确，要统一税收政策制定权限，除依据相关法律法规规定，各地区一律不得自行制定税收优惠政策。
    《通知》严禁对企业以优惠价格或零地价出让土地、违法违规减免或免征行政事业性收费和政府性基金；严禁低价转让国有资产、国有企业股权以及矿产等国有资源；严禁违反法律法规和国务院规定减免或缓征企业应当承担的社会保险缴费。
　　此外，未经国务院批准，各地区、各部门不得对企业规定财政优惠政策，违法违规制定的要予以取消。
　　《通知》要求，通过专项清理，违反国家法律法规的优惠政策一律停止执行，并发布文件予以废止；没有法律法规障碍，确需保留的优惠政策，由省级人民政府或有关部门报财政部审核汇总后专题请示国务院。
在要求开展清理规范工作的同时，《通知》也指出，各地要认真落实国家统一制定的税收等优惠政策，以大力培育新兴产业，积极支持小微企业加快发展等。
【解读】：全面规范税收等优惠政策，有利于维护公平的市场竞争环境，发挥市场在资源配置中的决定性作用，也有利于打破地方保护和行业垄断，推动经济转型升级；对预防和惩治腐败，深化财税体制改革也有积极作用。

东方证券等4家公司预披露招股说明书
证监会9日晚间预披露了东方证券股份有限公司、深圳市共进电子股份有限公司、山东玲珑轮胎股份有限公司、昆明龙津药业股份有限公司的招股说明书。
【解读】：随着市场转暖，新股发行的规模与节奏也将增大和加快，或将对市场产生一定的冲击。

深入贯彻落实加快发展健康险若干意见服务医改
    12月8日，保监会举办学习贯彻《国务院办公厅关于加快发展商业健康保险的若干意见》动员会，中国保监会主席项俊波出席动员会并讲话。
    项俊波指出，《若干意见》与新国十条一脉相承，对新国十条中关于商业健康保险有关内容进行了具体和细化，并对有关内容进行了拓展和创新。
项俊波要求全行业要充分认识《若干意见》出台带来的政策机遇和改革红利，统筹规划，精心组织，真正使《若干意见》落地，让商业健康保险充分发挥“生力军”作用，更好的服务于医药卫生体制改革和发展健康服务业。
【解读】：《若干意见》是国家第一次从深化医药卫生体制改革、发展健康服务业、促进经济提质增效升级的高度定位商业健康保险的功能作用，是第一次全面部署商业健康保险发展的专项文件，该《意见》的落实将进一步提升商业健康保险服务医改大局和经济社会全局的能力和水平。