0704晨会国内财经点评

1. 6月非制造业PMI为53.9 创9个月新低

昨日发布的中国6月份官方非制造业商务活动指数(PMI)创9个月来最低位：微降至53.9，环比下降0.4个百分点。同日发布的汇丰6月份服务业PMI则自上月的51.2略微升至51.3，仍在4月创下的20个月低位附近徘徊。相对中国制造业PMI的大幅下滑，6月官方非制造业及汇丰服务业PMI表现则相对稳定。虽然非制造业也在微幅回落，但仍高出临界点较多。

【点评】6月官方非制造业PMI比上月小幅回落的主要原因是受建筑业季节性回调的影响。服务业指数则表现较好，商务活动指数和新订单指数双双回升，表明服务业市场趋于活跃，显现出经济结构调整的良好效果。

2. 四大行6月新增贷款2700亿 最后一周负增长230亿

上证报记者自权威人士处获悉，6月四大行新增贷款投放仅约2700亿，其中最后一周再度负增长约230亿。另据权威人士透露，国开行 6月信贷投放与上月持平，约450亿。有机构基于此将6月金融机构整体信贷投放预期由1万亿下调至8600亿左右。1至5月，四大行新增贷款投放分别约为3700亿、2160亿、3300亿、2455亿、2080亿，6月投放仅低于1月、3月，但仍低于前期机构预期，尤其在5月投放大幅低于预期之后，市场对6月信贷投放规模曾寄予较高期望。

【点评】目前，中国经济增长疲弱的现象已愈发明显。工业增加值同比增速自年初下滑后持续低迷，特别是上游原材料采掘及制造业经营状况持续恶化。大型与中小型企业经营展望分歧加大，显示宏观复苏总体趋弱，形成了目前企业信贷需求不足的现状。与此同时，当前信贷需求的增长点在于少数细分行业，如房地产和汽车制造、销售；另外，地方政府有较强融资冲动，但由于中央政府的日趋严格的监控和银行的审慎考量，信贷投放受到显著制约。

3. 上海自贸区方案获国务院批准

7月3日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，通过了《中国(上海)自由贸易试验区总体方案》，标志着上海自由贸易试验区将成为国内首个符合国际惯例的海关特殊监管区。此举将成为推进改革和提高开放型经济水平的“试验田”，“形成可复制、可推广的经验，发挥示范带动、服务全国的积极作用，促进各地区共同发展。”

【点评】在自由贸易园区的概念中，港口、机场、仓储、地产以及金融服务业的企业更容易成为受益企业。上港集团、上海机场、长江投资、外高桥、浦东金桥、浦发银行等公司都有可能成为自贸区的受益者。

4. 第九届新能源汽车展览会7月6日举办

2013第九届北京国际纯电动车、混合动力车暨新能源汽车及配套设施展览会”已历经8载，是国内最早的已具规模的专业的电动汽车行业年度盛会。将于2013年7月6日-8日在北京-中国国际展览中心（老馆）继续举办。

【点评】新能源汽车行业将受益，具体来看，从事“插电式乘用车项目”研究的公司有比亚迪、一汽集团、奇瑞汽车、长城汽车和上汽集团；从事“纯电动乘用车项目”的公司包括江淮汽车、东风汽车、北京汽车、吉利汽车和长安汽车；从事“纯电动商用车项目”的公司有江淮汽车、东风汽车、五洲龙汽车；从事“插电式商用车项目”的公司包括南车时代电动车、宇通客车、中通客车；此外，还有上汽集团从事“燃料电池乘用车项目”，比克电池、万向钱潮、中航锂电、天津力神、深圳沃特玛等公司从事动力电池项目研究。

5. 污水治理规划出台预期升温

昨日，环保部正式启动2013年“中国生态城乡行——美丽中国行”活动，全面摸排各地低碳节能产业的现状与问题。从有关渠道获悉，继“大气十条”规划出台之后，污水防治行动计划将很快出台。环保行业专家表示，水污染将受“重点关照”，后续各部委会陆续出台重磅治污政策。目前市场处在政策“等待期”，但根据目前了解的情况，各地政府并未“空等”，早已提前加码水处理市场，并将污水治理纳入新兴城镇化建设纲要。

【点评】A股市场上，污水处理相关概念股将受益，可关注：首创股份、碧水源、兴蓉投资、万邦达等品种。

市场分析：
1、股指昨日上演探底回升走势，早盘市场出现大调整，权重股和小盘股走势分道扬镳，82现象盘中再现，其中金融、地产、水泥等权重板块疲软，传媒娱乐、互联网金融等题材股表现尤为抢眼，两市近30只个股涨停，创业板今日持续火热大涨近2%，再创年内新高。
2、钱荒事件的后续影响还未散去，直接导致了银行地产的疲弱。但市场资金已经顾不了那么多了，持续挖掘赚钱机会，连续几天超过30只个股涨停，说明行情并不差。还是那句话，纠结于大盘的涨跌是没有意义的，积极把握赚钱机会才是王道！新兴产业的行情远未走完，下半年依然是行情的主线。
3、近期监管层不断释放利好消息，如汇金增持、QFII入市等，意在稳定市场情绪。但大盘短期未领情，在情绪化的干扰下继续动荡。继续关注手游游戏、互联网金融、智能终端、文化传媒、电子商务等板块。