承接昨日大跌态势，股指开盘在银行股走高推动下小幅走高后，随后前期强势的稀土、农产品、安防等品种大幅杀跌冲击指数再度下探至2119点，离前期低点以相差无几。10点半后，一直影响大盘的地产股异军突起，带动大盘探底回升。

　　地产股反弹意义重大，因为目前制约大盘走好的一个重要因素就是预期中央会出台新一轮调控政策，而房地产股能在极度疲弱中走强，说明有先知先觉资金已经掌握了未来政策的动向。估计与我们之前判断的不会出台新的重大调控措施一致。地产股如能走强，加上已经呈现强势的银行股，大盘下跌空间就会被封杀。

　　从基本面来看，证监会13日公布的最新QFII统计数据显示，7至8月又有4家外资机构获得QFII资格。至此，QFII总数已经达到176家。

　　实际上，今年以来证监会在引进机构投资者入市方面的动作不断，应该说起到立竿见影效果的就是QFII审批的提速，而社保资金入市以及中国的401K计划由于牵扯面广、审批流程长，迟迟未能有实质性的推进。目前QFII资金对于中国股市的投资价值比较认可，获批资金买入股票也比较积极，对于孱弱的市场有支撑作用，但是总规模尚小，对市场的影响还不大。

　　回到板块上来看，继昨日之后，今早银行板块再度表现坚挺。银行股板块市净率1倍上下，一半左右跌破净资产，而市盈率只有5倍作用。估值两市最低。二季度受存贷款利率浮动、不对称降息的影响，股价先于大盘调整。市场对于未来呆坏账反弹、业绩下滑仍心存疑虑，但是率先公布中报的华夏银行、兴业银行业绩增长达到40%上下，远强于市场预期，说明银行业没有市场担忧的那么差。

　　尽管未来业绩增速下滑不可避免，但相对于上半年多数行业业绩下滑来说，银行股业绩仍称亮丽。以目前股价看，实际包含未来一年业绩下滑50%的预期，这个预期显然是过度悲观。随着银行业中报逐家披露，银行股的估值将有一个修复过程。此外，交通银行高于市价的增发方案、普遍提高的分红比例、预期中的降准，都对银行股形成支撑，未来银行股将有超远大盘的表现。

　　另外，农药板块在今早也有所表现。近期市场对于农业相关个股反映敏锐，原因就是近期多国异常天气导致粮食减产，全球农产品价格大涨。所以稍有利好就会引起相关股票价格蹿升。对此我们还是不能头脑发热，而要认真研究估值与成长性，符合投资标准才介入，但就蓝丰石化、沙隆达看，估值不算便宜。

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