加载中…简单说下中国平安，新华保险中报
(2021-08-26 19:42:38)
1、上半年在寿险受到的各种挑战：一方面盈利受投资极低的影响（总投资收益3.5，平安中报将有关华夏幸福的股、债投资在一季度182亿的基础上增加至359亿所致），非常不好；另外一方面，保障性保险比去年同期少了70多亿的新业务价值，使得新业务出现百分10左右的下降。目前来看，平安寿险的入水已经和进水一样了，如果业务停滞，那么，未来的利润也会停滞，但平安寿险目前的运营ROE还有35个点，还非常高。此外，代理人下降百分15左右；退保金还在增加，显示了行业的低迷，改革的艰难，黎明前的黑暗。
3、平安根据运营利润分红，所以，中期股息增加了百分10。此外，平安准备用50-100亿进行股份回购。中国平安的总体经营非常稳健，资本非常充足，所以，我认为如果股价实在不行，管理层有更多的能力去进行市值管理。
2、平安产险综合成本率极为优秀，95.9%；运营利润同比增30.4%至107.91亿。平安银行同比增28.5%，也不错，就不再提了。互联网金融公司也都有一定的发展。
总的来说，我依然坚持我原先的看法：
100元以下的中国平安，我是乐意买入持有的。
如果出现50元以下的极端低价， 我会超出百分20重仓一只股票的上限，下注超重仓持有。
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新华保险，盈利大增近百分30，年化ROE接近20个点，主要得益于股市投资，总投资收益高达6.5，好于预期。新华是根据盈利的百分30分红，所以盈利大增，意味如果下半年持续，明年的分红会比较理想。此外，由于十年期国债的下行，新华还计提了20多个亿，一旦十年期国债企稳，新华的盈利能力还会上升（至少可以抵消投资多赚的钱）；但新业务价值萎靡，下滑20个点，低于预期。新华过去1年在代理人资源的投入，并不理想。管理层也估计不是太有改变的想法
新华保险H股，不涨我就一只拿着，做我的现金奶牛吧。即便考虑到百分20的分红税，但还是很高啊
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