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历史最低估值区域的银行,保险,是机会吗?

(2020-05-29 07:23:35)
目前银行估值历史最低
保险股,尤其是H股估值历史最低
是机会吗?
巴菲特长期重仓金融股,获得很好的回报
会在A股上演吗?
这是我这个阶段关注的问题
下个月,我会关注的重点问题,也会围绕这点展开

(一)
历史最低估值区域的银行,保险,是机会吗?

券商的研究报告里,有很多数据,表格,行业深度研究,所以,我每天会花一两个小时看。比如今天风的研报认为,未来保险的ROE会上升,理由是,未来的成本会大幅下降:10年后国寿、太保、新华的负债成本有望接近平安当前的水平,即从当前的3.3%-3.7%降至2%以内,这个降幅高于投资收益率从5%降至3.5%的幅度。这就是寿险公司ROE提升的动力来源,这就是当前保险股的最大预期差。另外,预计平安寿险的理论ROE中枢仍可长期维持在30%以上的水平,因此长期投资价值卓越。

这样的研究报告,结论我未必会拿来就用,但里面的逻辑,分析框架,是值得讨论的。

(二)
保险公司,股市里都重仓银行。这里也包括巴菲特。国情不同,但背后的逻辑其实差不多
长期来说,银行能获得和其他行业差不多的ROE,但同时分红高,波动小,估值极低。
在保险公司极低成本的基础上来看,银行股非常有价值。
所以我持续关注银行
当然,关注银行,我也是基于大量阅读研报的基础上,来有理有据的思考

历史最低估值区域的银行,保险,是机会吗?

(三)
除了研报,我也会有很多的思考,和其他阅读
下面是这个月写的部分:

历史最低估值区域的银行,保险,是机会吗?

历史最低估值区域的银行,保险,是机会吗?

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历史最低估值区域的银行,保险,是机会吗?

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