中国人寿:历史负担重,新管理层大有作为

二季度保险公司保费回暖,
十年期国债有触底回升迹象,
股市也有触底回升迹象
估计股价也会见底回升
这个贴,主要谈谈中国人寿
中国人寿,这两年,新业务价值增速
内在价值增速
估计都会跑赢行业
2019年,中国太平原先的老总去了中国人寿,在极低基数的前提下,中国人寿的负债核心指标领先同业,全年 NBV 增速
18.6%,代理人增长 12.1%至 161.3 万人的同时,测算下人均新 单增长
8.2%。但中国人寿的保单,利润率也不高,高价值的长期健康险占比较低。中国太平原先的新业务价值增长极快,但价值率也一直不高,所以,老总过去带国寿,估计也还一样。
中国人寿以前的问题很大: 第一,前些年,世界500强,员工业收入500元。 第二,老总每年换一次。
第三,投资假设不算保守。贴现率和投资假设可见。
第四,中国人寿过去10年,投资低于假设。少赚了几百亿。算特例。未来需要观察。
中国人寿的优点是,纯寿险。除中国平安和中国人保的产险,其他保险公司的产险都很不怎么样。中国太保的不行,中国太平也不行。所以,纯寿险是优势。但可惜,中国人寿和新华人寿一直没做好。
总的来说,中国人寿H股也非常便宜。
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