加载中…近期投资的三个反思
(2020-04-03 07:37:07) 过去这些年，投资太顺利了。
2014-2015大牛，
2017年大牛，
2019年小牛，
高频率的牛市，让人容易觉得投资赚钱很容易
2020年，第一季度，市场给我一记重拳
让我知道股市终究需要如履薄冰，如临深渊
（一）
如果一部电影，写疫情爆发。
疫情突然来了，中国中招，合理，毕竟人口多，概率大
说过两个月，全世界都中招，就略微不合理，毕竟，知道了防不住，说不过去
然后再说医学最发达的欧美，应对得一团糟，明显不合理
但现实的剧情，就是这么不合理。
美股暴跌，合理，毕竟，美股的估值，在历史均值上非常多
这一方面，有低利率的因素，
但同时，如果我们考虑了巴菲特指标
总市值和GDP的关系，也就发现美股的总市值，已经到了极限
美股熔断式下跌，有点夸张
连续熔断，所有人都想不到，美国这么成熟的市场，这么不成熟
巴菲特的重仓股平均下跌了近百分40
新买入两只股，两周平均跌百分40以上
说明巴菲特完全没料到
桥水的达里奥，全天候本来是资产分散配置，
最后被火烧连营，险些出了“大事”这他也想不到
所以，第一个反思是：
这个世界，比电影里的世界笨拙多了
他不仅不完美，不理想，而且漏洞百出
对投资，必须乐观；
但乐观的另外一面，必须警惕理想化
所以，前一阵，我反复告诉自己：
资产配置第一
动态平衡第二
多手段股市赚钱第三（目前主要是摇新）
选股第四
买入卖出策略第五
（二）
2011年，刚开始投资中国平安的时候，短期内，浮亏百分30，
我买入的价格大概是15元（复权后），买入后，最低跌到10元左右。
更难受的是，我全仓就买这一只股票；
更更难受的是，我到2014年下半年才解套。
收获也有，
第一，是最后的结局很美好。
第二，因为恐惧，我聚焦研究，在暴风雨中成长。
今年以来，港股在低估值下，持续暴跌
而我重仓的港股，跌得面目前非
我原先预料，再过两年，保险股的分红，能达到4个点，和银行理财差不多
没想到，新华H股和太保，居然把股息跌到了6个点
但不管怎样，浮亏放在那里，我现在要聚焦在投资上。
所以，我准备以后，不再花太多时间，进行微博的更新和雪球的互动。
过去这几个月，微博月均点击近3000万，
是投入了巨大的时间和精力做出来的
现在，我要节省时间了，把时间用在刀刃上
目前，我的知识星球上人数已经达到1200人了，
我觉得我必须走做少做精的路线
所以，决定在五一以后大幅调高知识星球的收费。
这样，一方面可以更好的服务原有的网友
另外一方面，可以把主要的时间精力在投资上面。
投资是一种奔跑。
我必须再一次跑出困局
必须聚焦在投资上。
（三）
查理芒格也年亏过百分30，而且不是一年，是，连续两年
还好查理芒格没有杠杆，否则，估计我们就不知道芒格是谁了
芒格连续亏两年百分30，原因是他持股过度集中
盈亏同源。芒格在1962-1975年，年股市回报百分19.8
是在有两年连续亏百分30的情况下实现的
过度集中持股，并不影响结局，
但我知道，会非常影响心情
这是我第三个反思
过去这些年，我的盈利大起大落，也是因为过度集中持股
翻倍固然爽，但暴跌，持续暴跌，极为不爽
股票中短期是不可预测的，好公司的股票，也不可预测
所以，只要过度集中持股，必然会遇到被暴打的时候
茅台18年也被暴打，我们现在羡慕持有茅台的人赚多少钱
但人家被暴打的时候，我们看不见
20年第一季度，我被市场暴打了
我决定，以后买股票，不再太集中了。
这里是两个思路，
第一个是行业分散，
第一个是分段买入法而不是一口气买入法
这些以前都提到过
说反思，是再次强化
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