新华保险年报5大亮点，凸显极佳投资价值_流水白菜

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新华保险年报5大亮点，凸显极佳投资价值

(2019-03-20 20:53:05)

1、净利同比增47.2%。每股收益2.54元，每股分红0.77元。

2、新业务价值反转：新业务价值同比增长1.2%。出人意料的好消息是，代理人增长了6.3%，达到37万人。

3、健康险大增长30.6% ；意外险同比增长37.3%.保单含金量很高

4、运营经验偏差达到31个亿，占总利润的近40%。贴现率11.5，投资假设4.5-5，加上非常高的运营经验偏差，足见假设保守

5、隐藏利润：新管理层，多提了50亿的准备金。使得净资产增长，内含价值增长，每股盈利都受到影响。利润在锅里，未来释放。

目前新华保险A股0.9EV，H股0.6EV（极度低估），预期19年新华内含价值增百分20，业绩增幅大于今年（牛市+准备金释放。）。

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