加载中…
从新华保险中报的三个数据，看其股价的大幅低估
(2018-08-28 19:22:16) 新华中期业绩大增百分79，我觉得并不值得过多关注。因为正常来说，明年还会增长不少。
当然，这可能意味着未来几年，新华的ROE上了一个台阶，ROE15以上，甚至达到20的趋势，自然就能跳入喜欢看ROE
和喜欢看分红的人士的事业
行业大调整，新华的新业务价值增长虽然是-8.9，但非常好。比太保好10个点，比国寿好15个点。
而且原先的预期是新华出现的业务出现断崖下跌。
中报新业务价值出来，看到公司不仅正常而且超出同业的增长态势，当然是非常好，振奋人心
二、内含价值年增15的基础
上半年新华净资产增长不如意（碰到熊市）
新业务价值负增长（碰到行业剧烈的大调整）
但内含价值分红前增长了9个点
所以原先预期：未来3-5年新华内含价值增长没有问题
三、新华保单结构价值率非常高
新华的保单价值率达到50个点，比平安太保高出10个点的利润率。
原因是它重点做健康险
以前提到过一个观点：
友邦的市场价格在2EV，一个重要原因就是因为其保单利润率高（纯保险风险很小）
目前新华H的估值非常非常低。
新华A也在0.9EV左右
如果我们的逻辑没错
如果新华能保持这样的平庸增长
那么，新华EV回到1.5EV不成问题。
喜欢
0
赠金笔
前一篇：简单谈下手上的四只股票