中国平安，大象飞奔！_流水白菜

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中国平安，大象飞奔！

(2016-10-28 08:12:19)

第三季度，中国平安的业绩非常优秀。在高基数上的飞速发展。

具体来看：

1、寿险的新业务价值高速增长

平安寿险的新业务价值，从中报的百分42增加到三季报的48。高速增加的原因，主要来源于各个渠道均有良好的表现，

个险效率提升，银保期缴增加，电销规模达到123亿。

新业务价值这个指标，可以排除各种扰动。

每股盈利，受到的影响太多，比如牛市保险公司好像就经营得特别好，熊市，好像保险公司就经营不善；

同时，每股盈利还受到账面浮盈浮亏，各种假设调整，准备金计提等因素的影响。

所以，每股盈利无法判断保险公司短期的经营情况。新业务价值是更好的指标

平安寿险1000亿左右的净资产，16年大概产生新业务价值450亿。

16年平安寿险的真实ROE，大概是45左右。

2、投资上, 净投资收益达到6

净投资收益这个指标，也是个相对稳定的指标。其主要构成是各类利息。（不受到股市牛熊的影响）

中国平安净投资收益高于去年同期的5.6

但未来两三年内, 由于目前利息较低，因此，平安的投资收益会平稳下行

值得一提的是

美国的寿险公司,近乎零利率周期，09-14年,寿险的平均收益达到4.2

目前中国寿险公司面临的情况比美国同行更好, 加上险企的提早布局,

因此, 中国平安未来几年投资收益在5左右

第三季度，平安的总投资收益4.9 ,好与中报的0.5个点

总投资收益主要决定了当期的利润

3、产险综合成本率很优秀
产险方面, 中国平安的综合成本率94.9, 好于中期. 更大幅低于同业,

显示了精细化经营下成本巨大的领先优势.

产险利润三个季度利润105亿.

4、互联网业务静态陆金所上市
互联网业务不提,

陆金所未来一旦上市, 如果有近2000亿的市值.那么,

就是最好的高增长表现了.

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