平安银行一季度同比增长 11.38%，低于预期。

主要原因是计提拨备 47.5亿元，同比增加26.84亿元，增长129.9%。拨备前平安银行利润增速近百分40。

经济下行周期，银行不良上升甚至大幅上升是行业的正常规律。同时，中国银行过去十年的超低不良才是非常态。从1985年起到2011年中期美国银行业不良率均值为3.6%，因此，仅从报表看，平安银行在经济下行周期的不良表现，看起来还是非常不错的。

平安银行的增长主要依托几个方面：规模扩张、息差扩大、中收强劲、运营成本下降。息差逆势扩大表现出平安银行积极的业务结构，中收强劲主要依托集团的综合金融效应。规模扩张在于集团资本的支持，运营成本下降是银行发展必然的结构。

总体来说，平安银行增速依旧会领跑行业。目前来说，主要的压力是经济的疲弱。因此，经济好转，平安银行的全面增长势头将非常醒目。