由于平安银行报表的真实性较高，因此，银行股的持有者，我认为很有必要详细研究一下平安银行的三季报。由于新规，平安的存款增长陡然停滞；利差扩大的同时，不良大量快速生成……有很多值得关注、思考的地方

国金：平安银行的问题：
1）显著的资产质量压力和拨贷比缺口；
2）投资类非标资产未见收缩，且亦存在拨备缺口；
3）尽管三季度单季除手续费收入外的非息收入仍有10  亿，占营收比重5%，与二季度基本持平，但我们判断其中主要贡献因素应是票据买卖价差收入，与上半年的情况一致，因此市场对于这块收入的可持续性一直存疑。

对此，判断是：
1）主要取决于市场状况的交易类收入变动，的确大部分不在银行自身掌控范围之内；
2）如前所述，我们判断平安银行未来资产端收益进一步上行空间有限，因此在负债端继续大力开拓高成本存款的力度亦会随之减弱，同时，投资类非标资产增长也会在日益升级的监管压力下放慢脚步，预计营业收入会从当前的40%以上逐步下降至30-40%之间；
3）但是，在当前的市场环境和情绪下，来自资产质量端的负面因素会盖过一切收入和增长端的正面声音，可以看到，三季度个人经营性贷款不良率从年初的0.55%上升至1.48%，但对个人经营贷的投放依然没有减速的迹象。

对银行而言，资产质量压力是行业性的问题，银行自身难以改变行业性问题的方向，银行自身能改变的，则是对自身资产运用方式的选择、以及拨备计提力度。

东莞证券：

不良贷款：加速上升，信用卡类贷款上升显着。第三季度不良贷款环比净增加10.97亿，全年净增加22.24亿，加回今年已核销60.52亿，新形成不良贷款达到82.76亿，不良生成率是去年的2倍！零售贷款不良率显着，经营型贷款上升93BP，主要是受到钢贸、联保等风险暴露影响；信用卡贷款上升75BP，公司将信用卡业务作为战略重点方向之一，但风险控制水平并不令人满意。从逾期贷款看，今年以来逾期90天以上新增101.43亿，不良贷款上升趋势有望继续加速。
　　拨贷比和拨备率：拨备率水平偏低，四季度计提压力不减。公司报告期末拨备率仅191.83%，前三季度年化信用成本达到1.32%，未来计提压力有增无减。

平安银行的优势：
中金：平安银行在零售（背靠集团背景）、小微（行长和相当部分高管出自民生银行）、互联网金融（产业电商云服务平台橙e 网）等领域的战略布局最为领先，在行业转型中占据先机。