今天卖出大部分平安银行，就剩1万股。一是打新的钱太少，二来平安银行虽然前景个人看好，但其估值，相对其他银行股来说没有什么优势。三季度股市上涨，债市上涨，因此，平安三季度的业绩会非常不错。（银行如果不大量计提）。

这两个月，金融低迷。但四季度，应该会有不错的表现。以下是国金证券关于银行股的观点：

扭转悲观预期的重大改革已经开启、A股银行板块有望迎来预期改善型反弹:近年来中国银行业总能在悲观的预期中报出超预期的业绩,但这对提升行业整体估值水平毫无意义。中国银行业估值持续低迷的核心问题并非短期盈利能力的波动,而是在当前金融体系整体扭曲情况下带来的中长期内极度悲观的预期:

1)基于“地方政府-开发商”模式的影子银行体系导致无风险利率错位,且这一体系在中长期内难以为继,复杂的交易结构隐藏了太多水面以下的资产和负债,以致无法通过财务数据准确衡量银行真实的、或者说潜在的资产负债水平;

2)金融脱媒大势不可逆转,贷存比考核为银行带来了越来越大的负债成本压力,这将进一步挤压盈利空间。

3)资产质量风险亦是中短期担忧。

中国的政治经济结构决定了采用“休克式出清”疗法的可能性极低,“以时间换空间、在发展中解决问题”的渐进式思路会被更多采用。9月以来陆续出台的重要监管政策(地方债新规、房地产融资新规、存款偏离度考核)均直指当前金融体系结构性扭曲的各个核心要素,压制银行估值的核心因素——无风险利率错位、贷存比考核、存量地方债务压力开始松动,一系列宏观经济托底政策亦有力封杀了经济失速带来的银行估值继续下行的风险。我们预计,对银行业的市场预期将随着这些新的变化迅速转变,对银行极度悲观的预期有望得到扭转,A股银行板块有望出现一轮由预期改善驱动的反弹