（一）

去年，财经杂志登了一篇文章，里面提到：​“当前，如果想用不良率的数据来衡量银行业的真实风险，已经没有意义了。”一位中国银监会官员对《财经》记者直言，银行贷款通过各种不同渠道融资获得展期，部分风险已经递延，不在即期显现。这位官员对中国银行业资产质量的判断，代表业界的某种共识。http://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_hydt/20130524/163015579255.shtml

其实，这些年类似的报道非常多，在去年更早的时候，当​银行不良贷款终破5000亿，银监会主席尚福林称隐匿风险危害更大。

（二）

毫无疑问，目前的银行的报表数据有重大的缺失。以报表为主的银行股分析，我都认为是浪费时间。

有常识的人都知道，当前提是错误的时候，你越认真，投入的精力越多，结论可能就越离谱。

（三）

银行股静态的报表上的估值极低，因此，从配置的角度来说担心没必要。而且大多银行，A股也比H股便宜。

但如果真要研究银行股，那么，我觉得要么研究未来的竞争力，要么还原过去真实的数据。这种研究虽然不容易，但毕竟有些价值，真想价值投资的人必须如此；那些每天打酱油研究的，其实都是在浪费生命。