银行中有两块资产，不良率极低。一是地方债；二是大中企业。中国的银行并不独立，贷款给谁，利息多少，有些时候是政府决定的。这些贷款，常年占比非常高，同时资金效率比较低。如何评估，我估计连银行行长也不知道。

因此，对银行不用悲观，毕竟银行股权，外资手上的很少。同时也不能太乐观，毕竟，银行的价值多少，更大程度取决于政府的决定。在估值低的时候，比如现在，稳稳的将其做为自己资产配置的一部分，不会有问题。

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附：招行业绩超预期，中金认为：

风险偏好有所提升是净息差扩大的主要原因,表现在小微企业贷款和同业业务发力,2014年这两个因素仍将成立,全年业绩增长有望达到20%。2013年招行个人经营性贷款(小微贷款)余额增长1400亿,高于民生的860亿,居股份制银行首位,占新增贷款的70%。2013年4季度买入返售类金融资产及应收款项类投资余额环比增长~20%,高于股份制银行~5%的平均水平。目前招行个人经营性贷款占比为17%,仍低于民生的27%,2014年仍有上升空间。而同业业务方面,招行2013年中的广义贷存比(即考虑法定存款准备金、非标同业/投资资产)为100%,为上市股份制银行最低,同业业务也仍有空间。