分红险一般三七开，当保险公司总投资收益超过2.5的时候，就有利差的收益。保险公司的投资收益越高，利差就越高。熊市的时候，保险公司的投资收益只有4%，分成就仅有0.45%，正常的情况下，股市每年上涨百分6（加百分2的分红），保险公司的投资收益就能达到5.5%,分成就增加一倍，达到0.9%。保险公司的总投资收益越高，分成就越多。

分红险，是一种保险公司和客户长期“协商”后的结果。因为保底收益2.5%，保险公司运营的风险很小；因为收益浮动，所以保户也能有分成的收入。

保险公司之间的竞争，主要在服务、价格、策略。

投资能力强的保险公司，给客户的回报高，竞争力就强。

有策略的保险公司，可以通过技巧性的营销，利用人们“朝三暮四”的心理。猴子吃桃子早上三个，晚上4个，换个顺序，心情都不一样。人也如此。

此外，渠道主要决定的是利润。“按照行情，保险公司每卖一张保单要给银行保费7%左右的中间业务收入。”因此，考虑到保险公司在银保产品上的毛费率空间也不过7%-8%左右，扣除保险公司自身在人员上的投入和安排，保险公司无利可图。但从报表上看，保险公司还是能从银保赚些钱的。

因此，想买保险，从银行购买的保单肯定是最吃亏的。银保不止是保险公司利润低，同时可能银保的保单，保险公司为了能盈利，利用复杂的条款上压榨保户。