（一）

三季报银行总体不良率很低。报表可信吗？更进一步说，中国银行的不良率计算方式和以前不一样了吗？形象化的说，12年银行的坏账率计算方法和06和07年一样吗？

我想是一样的。

有些事情，天天聚焦讨论，其实没有意义。

外行讨论，是因为外行在06和07年的时候，只看到股价，没想到这个问题。

喜欢看股价的，你永远无法和他讨论投资。

人们对于信息的接受，非常容易被媒体操纵，被谣言操纵，因为大多人在自己的专业之外，都是普通的人。他们受到本能，从众心理，八卦心理等等非理性因素的支配，以无心被有心算，自然落入下风。最常见的例子是走进商场，在灯光、氛围、包装、定价、推销术语等等销售手段的诱惑下，进行非理性的消费。人人都是乌合之众，除非一颗警觉世界的心。

（二）

中国的银行确实管理水平不行，但这是和其他先进国家比。如果和十年前比，那么当然是天大的进步。(同时银行的盈利能力也翻天覆地的变化)

中国银行的不良也确实比看到的多很多，但这里有几个问题：

1、银行的部分盈利抵消了部分的坏账。银行实际的盈利比看到的多，银行的不良也比看到的多，两相抵消。

2、借旧还新。在高速货币发行的背景下，今日之债不是债。有些要倒闭几次的企业，在清算的时候，发现土地的增值超过了历年的亏损。高速发行的货币，是债务消融的利器。

3、有些银行的贷款是政府行为，银行只是出纳。因此，有政府担保的不良最终的解决方式花样繁多，举不胜举。但最终算到银行头上的，很少。

4、银行的利润增长非常迅猛。因此，不良的占比有些时候按照比例来说，就显得不多。假如现在的不良放到5年前，银行的不良率就非常恐怖了。

（三）

时间越长，持有者对银行不良的来龙去脉会越了解。

人们大多的恐惧在于无法做出概率上的影响范围上的评估。就像高铁出事的时候，很多人都放弃了坐高铁旅游的计划一样。他们被新闻震惊，同时缺乏评估所需要的信息。

任何行业任何公司的任何问题都是可以描述的，限定范围，知道某些方面的影响是多大，只要持有者不断的思考和往前走。