（一）

平安银行在并购深商行的时候，从招行挖人，因为招行当时转型大幅领先其它银行，在招行一卡通的陈伟进入平安银行后，平安信用卡的各方面发展让业界关注；这次并购深发展，从民生挖人，因为这几年做得最好的银行无疑是民生，可以预期，未来平安银行的小贷业务会上一个台阶。今年三季度，根据东博老股民的统计，民生前三季度在四个方面超越了招商，一是净资产收益率，二是非息收入比，三是成本收入比，四是总贷款拨贷比。http://blog.eastmoney.com/zyl01698/blog_180512978.html。

平安过去十年的发展方式很简单，找行业做的最好的人，推进平安的各项事业。

（二）

平安银行对深发展的整合，就是一台超大的手术，从上到下，人员、制度、文化变化之大，让许多无关人士忧心忡忡。平安这些年来，无论是后援平台的整合，平安证券的调整，银行人员的大变动，银保渠道的大转型，产险电销的建立与推进，富通的投资每一次都让媒体赚够了版面费。

与人寿3年换3个领导不同，平安的管理层这十年来保持稳定，由此可以制定长期的战略；与国企的升官愿景不同，平安的愿景在于持续的创业，因此平安始终在推进企业向前奔跑，在奔跑的过程中提升执行力，提升效率。业绩指标是用突破的。

有些人认为过去平安的发展得益于政治上的助力，但这些人同时也对平安的各种创新持一种否定的态度。客观上来说，国企的天时地利人和平安也有，但肯定不如国企；平安得利的是民营体制上的灵活，是可以高薪聘请人才，是可以对低效的部分进行疾风暴雨的大动作，是没有人可以滥竽充数的上班。

（三）

这一阵平安的下跌我并不担心，因为我了解平安的核心竞争力。当然，保险总体的低估值，以及平安的估值几个保险公司最低，是第二层保护。