（一）

寿险有投资价值，在于寿险具有广阔的空间。但真的是这样吗？

从GDP角度分析寿险深度，其计算公式为（Penetration=Life Premium/GDP）虽然直观，可比性强，但合理性有待商榷：根据09年的数据显示，如中国GDP增长主要依靠投资拉动，并不能很好地反映居民实际收入的情况，城市与农村可支配收入占GDP的比重分别只有68%和25%。相比之下，其他国家和地区则好很多，美国为77%，香港为103%，欧元区为99%。考虑到投保人用于保险支出的资金来源在于可支配收入而并非GDP，因此，在可支配收入与GDP相差不大的国家，寿险深度的横向比较具有可比性，但对于相差较大的国家，必须要做相应的调整。目前中国最大的保险消费群体依然在城市，按照城市可支配收入占GDP 比重（68%）进行调整，可以发现调整后的寿险深度与世界平均水平相差并不明显。当然，如果按照农村收入进行调整，寿险深度值将明显超过世界水平。

当然，中国的人均收入还在快速增长，因此，寿险的空间还是有的，但前提是，中国的人均收入能够不断的增长下去，直到发达国家的水平。

（二）

其实，寿险有空间，并不等于所有的保险公司都有投资价值。道理很简单，行业有空间，并不等于具体的某个企业有空间。假如市场空间扩大一倍，但同时市场份额缩小一半，那么，这家公司就原地不动了。

资金总是趋利的，当一个行业有巨大潜在利润的时候，社会的资金就会远远不断的流入。从保险业来说，银行一直是最大的威胁。

目前各大银行纷纷成立保险公司，枕戈待旦。汇丰1993 年开始通过银行网络销售保险产品，2004 年超越友邦成为新业务标准保费市场份额第一的保险公司。

目前中国几大银行纷纷控股保险公司，未来来说，保险公司的银保渠道不仅意味着利润低，同时可能意味着大多银行都自己卖保险去了，想维持现状都难以做到。

银保占了保险市场的一半，未来银行渠道卖自己的保险，利润是银行的,市场份额可能也相当大部分是银行的。

（三）

现在保险公司都在憧憬养老险的黄金时代到来，基本养老保障、企业年金、个人养老保障号称三大支柱，但实际情况是怎样的呢？企业年金市场是国内唯一一个金融行业混业经营的金融市场，参与者有银行、保险公司、基金公司、证券公司、信托公司，竞争非常惨烈。在具有企业年金账户管理资格的16家机构中，市场份额排在前三位的是工行、建行和招行，招行市场份额为8%。http://stock.jrj.com.cn/2012/06/15042813482481.shtml

保险市场的另外一个期待是健康险。但健康险目前也是各路资金在争夺，最早成立专业险的是人保公司。

（四）

保险公司的市场空间会很大，如果中国居民的收入持续增长。

有些保险公司未来的盈利会很好，如果能保住现在的市场份额。