年末投资小思
(2016-01-01 01:09:08)
标签:
股票杂谈 |
分类: 投资理念 |
一、盈亏状况。
本人打理自己和亲人账户共5个,持仓大致雷同,主要分为两种操作风格(下面主要介绍明远A和明远D的情况),其中明远A是一个养老帐户,长线资金(5年以上),中风险,意在增值。明远D是现金管理账户,低风险,中线资金(2-3年以内),意在保值。
(一)稳健账户明远A,年初本金94966元,中间转出3000元本金,合计91966元。年末金额108293元,盈利17.7%,当前净值1.575元(初始净值为1元)。同期沪深300涨幅5.6%,跑赢了!
目前,股票总仓位约74%,债券和货基约26%。具体仓位分别为:宝钢股份2.1%,招商银行21.1%,浙江医药4.6%,大秦铁路8%,中国神华8.3%,广州友谊2.4%,海螺水泥3.2%,泸州老窖10%,恒生ETF8.5%,中国石化5%。其共性是:落难股,大烂臭,高分红,低市净率。
(二)保本账户明远D,年初本金130000元,年末金额137364元。盈利5.6%,当前净值为1.118元。
目前,股票总仓位约34%,债券仓位66%。因为股票和账户明远A雷同,不再一一写出。债券主要是企债ETF,仓位约50%。上级主管部门歧视小散啊,没有300万,好多债券不能买卖了,只能投资国债、债券ETF和分级A了。
二、操作情况。
明远A:清仓皖通高速,成本4.5元左右,卖出均价12元左右(股价最高到19.93元),周期约三年。清仓九阳股份,成本价7元左右,卖出均价15元左右(股价最高到39.50),周期约三年。广州友谊卖出大部分,成本价15元左右,卖出均价24元(最高股价到43元),周期约三年。10月后,陆续加仓神华,浙江医药,建仓海螺水泥。账户里中小盘股涨了,大盘股还在磨叽!由此可见,本人不善于预测股价,也不善于选股。
今年股市两个大事件:
(一)7-9月股灾。股灾以前我并没有大幅减仓,按照计划,只有沪深300的市盈率到25倍,才把明远A的股票仓位降到50%,结果沪深300市盈率才不到24倍的时候,股灾就开始了,所以明远A以70%仓位全程参与大跌,好在持有的股票都是大蓝筹,跌幅不算太大。结果是资金由最高135000元,跌到今天的108293元,在本次股灾中账户缩水达24%。但自己并不后悔,因为是严格按纪律出牌,我做对了,但亏损了,呵呵。好在全年并没有亏损,可聊以慰藉。由此可见,本人不会抄底逃顶。
(二)分级A大涨。账户明远D却没有在分级A盛宴中,吃到多少肉,盈利区区5.6%。有集思录大神做分级A,利润超过50%,看来我是汤都没有喝着。于尽管当时很多分级A都有低折,由于考虑低折后变为母基,母基有可能在赎回前继续大跌,这违背了明远D这个账户低风险操作的初衷,所以没怎么参与分级A低折。事后来看,错过了一次大赚的机会。11月份后,忍不住加大了股票仓位到35%,主要是港股etf,港股估值太诱人了!希望明年能有所表现。由此可见,本人不善于投资债券,抓不住好时机,反应过慢。
三、投资体系。
今年在股票操作理念上并没有进步,没怎么看投资书,只关注了几个博客。在2014年初,本人投资体系搭建好之后,今年剩下的就是严格执行了。目前投资的理念大致是:玩股票首要在于心态和纪律,其次是风险控制,最后才是选股。
心态和纪律:杜绝暴富想法,要有耐心,长线操作,严格按计划和预案操作,宁可错过,不可做错。
风险控制:分散持股,分批买卖,股债平衡,绝不满仓,也绝不空仓。
选股标准:白马股,长期分红,三低一高(低市净率,低市盈率,低负债率,高分红率)
至于什么行业,管理,产品,成长性,宏观经济形式等等,本人很少考虑。考虑到自己一个业余小散,这些东西自己也没有能力来进行专业分析。我相信“二八原则”,有所为,有所不为,集中火力关注重要的20%的信息,忽略不那么重要的80%的信息,这也算一种抱残守缺的态度吧。
四、失误及其改进。
第一、在5100点没有大幅减仓,当然这是事后诸葛亮的说辞。为什么没有减仓呢?我是预订沪深300的PE25倍要减到40%的仓位的,但是沪深300在大盘5100点的PE23倍,所以按操作系统的纪律,没有减仓。结论是:做对了,但亏钱了。
改进:把减仓线降为沪深300PE20倍,股票仓位减20%。可行性在于,沪深300PE10-20倍之间,利润空间还是挺大的,若在PE10倍买入,20倍卖出,也有翻一倍。另外,随着注册制推进,股市估值水准大概率向国际市场看齐。定在PE25倍,有过于贪婪和投机之嫌。
第二、动态平衡过于机械。动态平衡不仅包括股债平衡,还包括行业之间的平衡以及个股之间的平衡。这一年的操作在股债平衡方面做得很好,但在个股之间的平衡做得不好。
例如,当九阳股份从11块涨到30块,皖通高速从5块涨到20块,早已经高估了,应该及时清仓,调换为相对低估的招商银行、泸州老窖等股票。在这里,灵活性不够,以后当改进。
五、其它。
今年可能是墙内开花墙外香,在投资方面没什么长进,但读书方面长进不少。陆续读了50本左右的闲书,对人生有了更明确的认识和把握。去年换了新工作后,在贵阳的新岗位上呆得还比较顺利,家庭和职位都得到妥善安顿。总体运气也不错,得了不少的福报,多了份从容和自在,感谢所有!
2016年?没有什么畅想。不是不想预测股市,实在是没能力预测股市。只能说:大跌继续买,大涨继续卖,中间趴着不动。
证券市场,于我,是天堂。业余投资,于我,是爱好。
最后,2016年只有一个畅想:多读书,多思考,多走动。