原网志日期：2010-08-11 09:30

假设

1)      销售量按年上升10%

2)      上升的成本未能转嫁予客户，因此平均售价维持在$30/磅

3)      毛利率因棉花价格上升而续年递减1%

4)      派息率52%

风险

1)      原材料成本大升

2)      欧美需求大减

3)      失去最大品牌拥有人 (头五大占总收入50.9%，最大一位占20%)

以FCF计算，互太纺织合理值为$6.58，估值范围介乎$4.71至$8.08，现价$4.47，预期市盈率7.7倍，预期股息率6.7%，PEGY 0.78倍，估值便宜。

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