首先说明，这里的小周期严格限定于今年4月中以来直至两市量未超过5500亿以前，此即题目中的“当前”。只有在这个量级范畴内，题目才能成立。

    所谓“量的构成”是指两市交易量中超大单、大单、中单与小单的增减状态，其中大单与中单可以忽略不计，量的构成最重要的是超大单与小单的博弈。量的构成单指收盘时超大单与小单的彼此状态，下面所用的“结构”一词是指超大单与小单盘中的变化。

    这个关系我已观察较长一段时间，只是本周才有了系统性梳理的想法，并开始留图（此图每日变化，过去的自然再也看不到了）。下面先将这些图按时间顺序列出。为简化比较，收盘价仅用代表两市的国证A指为基准。

    第一张是6月26号的。此图属难得一见的超大单开盘后即一直上升，而当天各大指数涨幅乃6月8号来最大（国A指1.27%），故当天特意留下来了。由于此结构的少见性，使得一个月来从无一天涨幅堪与彼日相比。而且，就国A指当天分时图看（再下图），全天均处上升中，凸显与超大单的正相关性与小单的负相关性。

http://s11/mw690/001T7Vj3zy7cr1zku1A0a&690

http://s7/mw690/001T7Vj3zy7cslUp58G46&690

    从这张开始是本周的，此是周一的。此日国A指涨0.22%。

http://s9/mw690/001T7Vj3zy7cr1AfFvWc8&690

    这张是周二的。此日国A指跌0.52%。
http://s13/mw690/001T7Vj3zy7cr1Cnu9K1c&690

    这张是周三的。该日国A指涨0.98%。这张图较典型，特在下面附上该日的国A指分时图。可见，当首个小时超大单走低时，对应的国A指也在走低，最低曾到-0.15%。而从第二个小时起，超大单开始回升，国A指也对应回升，结合两图看，恰因为超大单回升力度（斜率）够大，才导致国A指收盘与最低时相比上涨了1.13%。之所以说这张图最典型，就在它完美地表现出超大单对指数的作用。

http://s11/mw690/001T7Vj3zy7cr1Dbox41a&690

http://s6/mw690/001T7Vj3zy7csmtTHXD75&690

    这张是周四的。该日国A指涨0.13%。

http://s3/mw690/001T7Vj3zy7cr1EoMpQ62&690

     这张是周五，也就是今天的。国A指涨0.21%。从末小时超大单回升力度对比昨天，今指数涨幅略大于昨天的原因就不用赘述了。

http://s16/mw690/001T7Vj3zy7cshLUEd9df&690

    各位可以观察一下以上各图与涨跌（含涨跌幅度）之间的关系。需要注意的是：此图是当天资金流动结构变化的动态图，而上述涨跌幅仅是收盘时点数值，故只有一边观察盘中此图的变化，一边观察盘中指数的走势，才能真正体会到此图中结构变化与指数变化间的关系。

    以上并未提及两市的量，如果再加张图，将本周的量与国A指的涨跌列出，可以明显看出两市量与本周每日的涨跌之间并无相关性。

http://s16/mw690/001T7Vj3zy7csnntwDlaf&690

     在上篇文中，我得出了大周期上量价之间并无正相关性，甚至还曾有过数月负相关的例证。然小周期我至今尚不敢言量价之间是否有相关性，因此文所举例证仅限于一周时间，作为样本显然小了点，并且不符概率论中对样本的诸多要求。但抛开量价关系不谈，量的内部结构变化却明显影响到大指数的走势（偏于蓝筹），在以上六张资金流向结构图中可以看到此规律。

    此文不为论证量价关系而写，仅是从一个角度解释当量价无明显相关性时指数是因何而涨跌的。这个角度虽非理论，但对操作的参考性却很高。然其也有不足之处，即对小股不具参考性。如下图也是个覆盖两市的大指数平均股价，将今天的分时图与上面今天的资金流向结构图比较，就看不出有多少相关性。若有，那就是与小单略显正相关，但此并无规律性可言，如周三下午小单是下行的，但平均股价却上行斜率更大了。

http://s7/mw690/001T7Vj3zy7csru2mk6a6&690

    顺便为微博再说点周一前瞻：周五虽2点后超大单快速上行，但小单并未向下，这种情况通常意味着次日属平衡市。这个平衡市或许小股更活跃些，蓝筹相对消沉些。姑妄言之吧。

    最后再捎带说明一下为何将两市量限定在5500亿以下，这是考虑到将政策落实在股市的超大单（背后是大机构）资金应有一个限度。有一个现象不知有多少人注意到：保证金余额变化已有2周未公布了。说明了什么？应该是出现了持续且可观的减少，以致为防市场人心动摇而不便公布，这也应是近两周来两市交易量低迷的主要原因。自6月16号最后一次公布下降677亿（加上再上周下降409亿，2周共下降1086亿）后，两市量在4千亿下时多、4千亿上时少。可以推测，机构在交易中的比重在上升，因此超大单较易利用有限资金掌控盘面。如果保证金开始回升，两市量将相应增加（如本周后3天就持续维持在4千亿上，是否保证金已开始回流暂无法知道），将逐渐影响超大单掌控大势的能力。参考历史数据，两市量站上5500亿时保证金会过1.2万亿，我没有历史资金流向构成的积累，无法判断届时超大单还能起多大作用。