由于汇票是支付的凭证，它只在一定期限内有效，因此汇票只能流通一段时间，最终会被货币抵消，

但是汇票毕竟不是货币，它只是未来货币支付的凭证，因而它的信用，也就是它的兑现的可能性，根据它的开票人的经济状况不同而不同，没有人会拒绝货币，但是汇票往往被拒绝，尤其是在经济萧条时期，人们大都不接收汇票。

汇票也可理解为开票人向某种机构发出的命令书，要求该机构在期限之内向持票人支付若干货币，该机构可能是银行，也可能是某种商行，前提是开票人在该机构有账户。

在众多汇票中，银行汇票脱颖而出，因为银行汇票是银行向自己开的支付命令书，比如甲想把钱从北京带到上海，他把钱交给商业银行的北京分行，北京分行向上海分行开出汇票，甲把汇票带到上海之后，向上海分行兑现了汇票，最后钱如数到手。在该例中，北京分行和上海分行都属于商业银行，相当于商业银行左手接受甲的钱，然后右手还给甲，当然它会收取一定的手续费。

由于银行拥有庞大的货币额，所以对自己的汇票的兑换性几乎是无限的，而普通汇票的可兑性，取决于开票人的经济状况，因此，银行汇票在公众心中的信用度远远高于商业汇票，结果是银行汇票可以始终存在于流通中，发挥货币的职能，银行卷的本质就是一种支付期限为永久的银行汇票，银行汇票最后发展成为信用货币。

信用货币是从货币作为支付手段的职能中产生的。