由于汇票代表将来的货币，从开出汇票到对其支付间隔一定期限，因此产生另一种商业行为—汇票贴现。

对于急需货币的人来说，最简便的办法是向银行借贷，但是银行对借款人必定有某种条件，在银行确信借款人的诚信度比较好时，银行才愿意贷出。但是对于普通公众来而言，则必须提供担保，现在最常见的是用住房作抵押。

对于汇票持有人来说，可以在汇票到期前将其出售给银行，这就是汇票贴现。贴现汇票时，银行付给售票人的金额会少于票面金额，汇票到期时，银行按票面金额向开票人索取金额，贴现金额和票面金额的差额就是银行的盈利，该差额按照银行利率计算。

可见汇票贴现不是借贷，因为借贷的后续行为是还款。而贴现是两种货币形式的转手，贴现者得到现实的货币，银行得到未来的货币。贴现也是债权的转移，债权从原持票人转到银行手里，开票人和银行形成新的债务关系。

由于银行聚集了社会上几乎所有的货币，成为货币的主要提供者，结果逐渐成为全社会的债权人。

汇票可以通过贴现换成货币，银行也通过对汇票贴现牟利，因此许多商业欺诈行为因此出现，比如说，为了从银行套取现钱开出汇票，开票人究竟能否在期限内承兑，银行并不知晓，银行在办理贴现之后，终归要求开票人承兑汇票，如果开票人无法承兑，就形成银行坏账。

姑且不说这种金融欺诈，对于现实的商业活动而言，商业汇票的承兑取决于商品能否在市场上转化为货币，即便是一个诚实的商人，也会因为市场的萎缩，使自己和银行同时受损。因为他不能如期承兑汇票，而此时银行已经成为他的债权人。

我们曾介绍过，利率的变化由货币市场的需求决定，对货币的需求主要表现为要求贴现的汇票数量,汇票数量的增大必然同时伴随利率上升，在这时候流通中的商品量也会增多，可是流通货币量却会相对减少。因为这时候，商品主要依靠汇票流通。