在资本发展的自然状态中，利息就是货币资本的价格，这里所说的“自然状态”，意思是还不存在国家干涉或者银行业的垄断。

但是不同的货币资本额有不同的价格，如何判断货币资本的贵贱呢？只有把所有的货币资本简化为同一的数额，然后计算出相应的利息额，利率就是这样一种参数，用百分比表示的利息与货币资本的比值，就是利率。

虽然利息是产业资本家向货币资本家缴纳的贡奉，但是利率就不能这样简单的理解：似乎利率仅是货币资本家与产业资本家两者之间的事。

实际上，现实生活中的利率是指银行利率，因为大规模的货币借贷是以银行业的发展为前提，而银行是产业资本家与货币资本家之间的媒介。

银行几乎把全社会所有的货币资本都集中在自己手里，然后又向所有的产业资本家发放贷款。因此银行扮演了双重的角色，一方面它是借款人，另一方面它是放贷人，它向公众借款，然后向产业资本家放款，因而出现两种利率，向存款人支付的利率和向贷款人收取的利率，后者必然要大于前者，银行就利用两种利率的差价赚取利润。

对于银行而言，存款人但扮演货币资本家的角色，因为银行必须向存款人支付利息，对于借款人，银行是货币资本家，因为它也要向借款人收取利息。

由此可以看出银行与货币资本家的区别，货币资本家是通过把自己的货币放贷出去谋利，银行是通过把社会的货币放贷出去谋利。

由于银行把全社会的绝大部分货币集中在自己手里，因此成了货币市场的主要供应者。利率反映出货币市场的供求关系，如果市场对货币的需求量增大，利率就会上涨，如果货币供应充分，市场对货币的需求减少，利率就会下跌，可见，利率的变化和普通商品的价格波动规律相同，都是由供需造成。