加载中…别忘了还有一种最好的投资资产
(2015-08-27 08:09:03)
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股票 |
它就是现金。如果现在没有专业投资帮助的投资者们不知道应该怎么办的话，那么要知道现金是一种最安全的资产。
我建立的“默默投资系统”每天跟踪的主要资产的ETF基金现在共有50多种，名单如下：
其中我用红线特意标出来的那一个ETF基金是1-3年期的美国联邦债券。因为只要把这类短期债券持有到兑现日，购买者的本金和利息支付都是由美国政府担保的，所以它的性质与其它的资产都不一样，因此它被全球的投资者视为无风险资产（现金也是一种无风险资产），而其它的基金都是可能赔本的有风险资产。在中国，现金和银行存款也是无风险资产。
几个星期前，针对在中国的投资者，我已经提醒了“现金是一种最安全的仓位，离场也是一种明智的策略”。今天，我之所以还要再次强调现金这种特殊的无风险资产，是因为在当前全球各个主要资本市场的波动率大幅度上升的大环境下，无论身在何处的投资者们都要格外清醒地认识到现金这种无风险资产的重要性。
对于投资者来说，现金就像是渔民们的避风港，在台风期间有没有做出正确的判断和选择是生死攸关的事情。有些人无视市场大趋势是牛还是熊，无论如何也要全天候地去每天猜底、抄底，我把这类人称之为“股徒”，因为他们的心理特征与离不开赌场的赌徒们十分相似，与其说是想要赚钱，还不如说是在寻求刺激。
也许有人会问，为什么经常与股市负相关的美国长期联邦债券、美元、日元、或者黄金不是像现金那样安全的无风险资产？正如在2008年全球金融危机中所发生的那样，当大机构投资基金的净值大幅度缩水、有些甚至面临被要求追加保证金（MARGIN
CALL）的时候，那些基金的经理们会不顾一切地抛售任何可以立刻变现为现金的资产，由于流动性越好的优质资产（比如美国长期债券）越容易卖掉，也就会首当其冲地遭到卖压。
在上一篇“用量化指标避开中美股市的暴跌”中，我说过“专业投资管理的价值不只是让投资人在牛市中赚钱，更重要的是能让投资者们提前避开股市暴跌和一直远离熊市，从而保住本金和之前获得的利润。”美国和中国的股市是会像1987年和1998年那样很快地反弹上涨、重返牛市？还是会像2000年和2008年那样越跌越深、从此踏入熊市的深渊？我之前说过，量化的“默默投资系统”从不预测将来，只是忠实地跟随市场。无论结果如何，只要严格地、及时地按照“投资系统”所发出的信号去做，就一定会避开任何一次的暴跌，也一定不会错过任何一次的大涨。
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