欧洲的主权债务危机现在已经祸及到银行业了，最近一、两年来，原本把钱存在欧洲各国银行的个人和公司账户在纷纷转移他们的资金。

在过去一年里，希腊银行的总存款额减少了19%；爱尔兰的银行存款在过去18个月里减少了40%。

在德国，从2010年至今，占整个银行存款额三分之一的公司账户提走了12%的资金，从2008年9月美国的雷曼兄弟公司倒闭至今，它们总共从银行撤走了24%的存款。

在法国，从2010年6月至今，占整个银行存款额二分之一的公司账户提走了6%的资金。

在西班牙，从2010年5月至今，占整个银行存款额五分之一的公司账户提走了14%的资金。

在意大利，银行的公司客户提走了13%的资金，总金额超过1千亿欧元。

在葡萄牙，尽管银行提高了存款利率，从2010年3月至今，存款账户还是提走了19%的现金。

被提走的大量资金流向瑞士、美国、黄金、或者干脆放在自己的保险箱里。有些富有的希腊人还把资金转移到国外去，逃避税务官的追帐。

面临着资金短缺的情况，有些欧洲的银行开始向个人推销利息5%的银行债券，这显然比平均利率0.88%的银行存款更有吸引力，但是也大大提高了银行的融资成本。

欧洲和美国的金融机构已经大幅度缩减了向德国、法国、和西班牙银行的贷款规模。目前只有欧洲中央银行（ECB）还在充当着“最终贷款人”的角色，ECB已经向欧洲银行提供了高达5千亿欧元的临时贷款。

银行的生意是依赖于对借贷双方的信任的，欧洲的银行之间已经失去了信任，欧洲出现类似雷曼兄弟那种情况的风险也越来越大了。现在希腊的银行总共持有400亿欧元的希腊政府债券，如果希腊债券贬值40%的话，希腊银行的全部资本就都赔光了，可是现在希腊政府的债券已经在二级市场上以打折60%的价格交易。

德国和法国的银行也因为持有很多处于主权债务危机中的国家所发行的债券而变得尤其危险。最近，穆迪已经调低了法国兴业银行和法国巴黎银行的信用评级。

如果要避免欧洲银行破产的情况发生，欧洲各个国家的政府最后可能不得不把有风险的银行收归国有，像现在欧洲中央银行和美联储那样，把私有银行所持有的、大幅贬值了的主权债券放在政府的账本上。

那么欧洲各国的政府和欧洲中央银行将来如何处理那么多的坏账呢？答案是，像美国政府那样，通过隐形的通货膨胀和有秩序的货币贬值去掠夺现在还拥有多余资本的人，让依赖存款过活的退休人员和外国债权人来变相买单。历史一次又一次的证明，发行逐渐失去信用的信用货币的结局就是最后都让它变成了废纸一张。

=========

欢迎访问我的博客：

依据事实数字，把握市场脉搏，运筹金融世界。

http://blog.sina.com.cn/murmuronhudson