谈业绩比较基准
选择业绩比较基准，首要考虑要恰当、适宜。我认为，这个标准，在时间上要足够长，这个标准内的样本要有很普遍的代表性。如果选择的基准时间太短，这个标准就缺少稳定性和坚固性。
一、第一标准：沪深300指数。
沪深300指数以2004年12月31日为基日，以该日300只成份股的调整市值为基期，基期指数定为1000点。到2016年9月30日，上升2253点，升幅为225.30%，年化升幅为19.17%。这11年另9个月，沪深300为典型大牛市。
以沪深300指数为基准，意味着这11年另9个月，单账户或基金的业绩年化要超过19.17才算跑赢指数。这是一个不小的挑战。
马金斋自定的每年跑赢指数10个百分点，意味着这11年多，每年要取得29.17才算达标。当然，这11年多时间，还太短。未来的10年、20年，沪深300指数很难年化升幅达到19.17%。
马金斋把这个标准，当作最基本比较基准。
二、第二个标准：巴菲特伯克希尔51年业绩。
巴菲特的伯克希尔公司，过去51年（1965-2015年），年复合增长率达19.2%。
巴菲特是个难以逾越的目标。鉴于是站在前人的肩膀上，我也试图超越，但长期超越巴菲特，是极难的挑战。马金斋暂定每年业绩达到20%，接近巴菲特51年复合增长率。
这是世界级明星长期的业绩标准，这是很重要的比较基准。
三、对国内其他标准的分析：
1、权益类基金经理五年期赚钱能力完全榜单前10名业绩：
中国大陆持续管理满五年的权益类基金经理数量，即有资格进入基金君权益类基金经理五年期赚钱能力完全榜单的基金经理只有53位。（摘自中国基金报，权益类基金经理中长期赚钱能力排行榜）。
五年期榜单计算区间为2011年10月1日至2016年9月30日。
53位中的前10名基金经理，年化收益率为28.59%。
注意。这个时间区间，沪深300年化升幅为5.21%。如果起始时间取在沪深300较高位置，这10位基金经理的业绩要差许多。
2、债券型基金经理五年期赚钱能力完全榜单前10名业绩：
持续管理满五年的债券基金经理数量，即有资格进入基金君债券型基金经理五年期赚钱能力完全榜单的基金经理只有39位。任职更长期限的更是凤毛麟角了。（摘自中国基金报，债券型基金经理中长期赚钱能力排行榜）。
五年期榜单计算区间为2011年10月1日至2016年9月30日。
39位中的前10名基金经理，年化收益率为18.91%。
选择以上两类公募基金作为比较基准，在国内来说，算较好的标的。但5年时间实在太短。不足以涵盖多个股市运行周期或国债运行周期，基金经理靠运气保持好业绩的成分很大。但如果选择太长时间，国内又难以寻找更合适的样本总体。资金太小、统计不规范、时间太短等因素，制约了对样本总体的寻找。中国基金经理的连续性极差，下一个5年末，这个前十名中，不知要掉队多少名。马金斋估计，到下个5年末还有3名在榜，不知是不是高估了。
举例：如果时间太短，如一年期，一万个账户，假设1万个基金经理水平一样，大家都在比赛，拼着争夺年度冠军。年终，总有几名业绩超过300%的，几名业绩超过200%的，还有几十名超过100%的，业绩都远远超过了巴菲特任何一年的业绩，，但不要只看排行榜前面的明星，榜单最后，亏损超过90%的有几十名，亏损超过80%的有几十名，亏损超过50%的有几百名，还有若干名中途亏的落花流水不得不退赛的，还有主动因亏损退赛的。你注意呀，大家水平是一个水平的。下一次一年期比赛，上年遥遥领先的排头兵只能排到最后了，再下一年比赛，许多第一年的参赛者已经改行了。不论是排头的还是排尾的，都是顾头不顾腚者，中间还有庞大的手续费付出。
如果你不幸寻找到这个比赛第一年的第一名或前十名作为你的业绩比较基准，必然让你在制定交易计划时，脱离这个市场的基本实际，让你极端冒进，因为那些排头兵的业绩是极端不坚固的。排头兵的业绩不能连续2年、3年、10年、20年，跟他的短期比，你必误入歧途。