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分级套利一周,4.5%微利背后反思

(2014-12-14 21:49:02)
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杂谈

摘要:相比上周分级套利是印钞机,那么本周伴随天量套利盘涌入,套利变得无比艰难。周一和周三分别申购了两批,还用上了华泰这样2天就能完成套利的文艺券商,但市场的恶劣加上自己操作的偏好,终究难以改变本周套利收益的惨淡——如果按照动用资金计算,不过是4.5%而已,连上周18%的零头都没有。

上周末,听说了分级“盲拆”这一高级技术,可以将本来3天的套利周期缩短到2天,自然是忙不迭的去华泰开了户,本周一正式启用。

必须说,在恶劣的环境下,2天的套利期,对于降低风险还是大有帮助的。

就以周一申购军工 创业板的组合为例,如果周三抛售,那么还能赶上大反弹后军工和创业板先后打开跌停甚至翻红的盛事,如果把握住,收益可以大幅飙升5%以上。

分级套利一周,4.5%微利背后反思

但如果是传统券商到周四才能抛售,那么唯一的选择就是趁短暂的跌停打开窗口出逃了,难有好价位。

分级套利一周,4.5%微利背后反思

后来听说,广发和中信也可以“盲拆”了,看来分级2天套利功能,很快会成为标配,这对于降低市场风险自然是大有好处的。那时候,那些不了解情况,还在3天套利的散户,面对武装到牙齿的专业投资者,日子将更难过啊——同样出逃,大户愿意支付1‰手续费走高速跑道跌停率先出逃,散户却只能在跌停中排队,这也是巨大区别啊。

因为周二的暴跌,所以周三的分级B普遍暴跌甚至跌停。为了确保套利的胜利果实,所以我在创业板B开盘快要跌停前全部出清,而军工在其后来跌停板打开后也全部出清——虽然后来这两者在周三的大反弹中均翻红,比我的出清价至少要多8%,如果按照套利总资金算,至少是4-5%的收益。

当时,我的QQ群中有不少群友是坚决低价不跑,最后给他们等到了翻红后的高价,收益比我反而是高了不少。

不过,这个市场,出来混终究是要换的。看着部分群友周三享受着“奇迹”的甘美,那些周四才抛售的群友,在军工B跌停两度打开时都不愿跑,期待翻红,最终等来的却是军工B周五又一次的大跌——套利顿时由赢转亏了。

分级套利一周,4.5%微利背后反思

这样的惨痛经历,再一次证明了投资中,纪律的重要性。套利,说穿了是赚市场价格不一致的钱,即使是分级裸套,本质上也是如此,你不该去猜测分级B的走势——如果你判断准,那还不如直接买分级B赚的更快呢。

对我而言,周三能跑就跑,保住套利胜利果实是第一位的,至于后面的大涨,那是愿意做分级B行情投机者该赚钱的钱,我是不参与的。

周五的抛售,其实情况比周三更恶劣,溢价的缩窄,导致以跌停价抛售就有微亏的可能,所以跌停前忙不迭抛,就成为扭亏为盈的关键,最终还微赚1%,加上周三的3.5%,一周算是4.5%的套利收益。

不得不说,对于我这样9点30分开盘正好处于地铁上班路上的人,挂单真是好选择,创业板B的一部分仓位按照5%下跌在开盘前挂了一单,顺利成交保住了利润,这确保了后来近乎跌停出货也能有收益,在执行纪律上自然更容易些。说到分批挂单,要在此表扬华泰这个文艺券商,基金交易竟然没有5元下限了,所以可以将订单拆分的很细执行,也不用担心平白增加成本——小散之福啊。

辛辛苦苦,一周才赚了4.5%的套利收益,而与此同时,因为1.2%的申购费,两轮下来却付出了2.4%的申购费用。

可见,佣金永远是交易中不可回避的问题——想想大资金只需要缴纳固定1000元申购费,省下来的就都是利润,不得不感慨小散套利,先天就输在起跑线上。

所以,必须要表扬分级申购只有0.5%的鹏华,还有推出商品分级0申购的国泰,都是良心基金公司啊。

这轮申购狂潮中,已经看到银河证券悄然推出申购费5折的促销了,虽然似乎还不能实现2天快速申购,但这已经是一个兆头了。希望未来伴随竞争,五折甚至四折的基金折扣大战也能在分级基金申购上出现,期待!

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