魔鬼還是天使？論降息的兩面性

降息！降息！降息！

　　中國人民銀行21日傍晚宣佈，自22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。這是繼2012年7月後，兩年多來央行首次降息。

魔鬼還是天使？論降息的兩面性，先舉個例子：聽了降息的消息，讓一些身為房奴，奮鬥了半輩子，沒有享受國家房改待遇的人松了一口氣。當時的他們，不是富豪，不能享受國家房改待遇，拿著並不穩定和富裕的工資。一看房價驚呆了：90平方米90萬元，加裝修不會低於100萬元。一家人一輩子也不能攢下這麼多積蓄，還要吃飯穿衣,這日子可怎麼過？只能先湊個首付，再還款30年。降息的新聞對一輩子可能被房子壓著的人群來說，的確一則爆炸性新聞。

　　每次降息，被房貸壓的喘氣都難的人們就會鬆口氣，綁在身上的枷鎖終於松了一點。但請各位不要高興太早，雖然松了一點，但是所有人都還清楚，枷鎖依然牢固，靠政策的這點甜頭，一來不穩，二來不能止渴。

　　所以大家拼命增加收入，來緩解身上的重擔，但是什麼事情都有雙面性的規律在這個時候就顯現出來了，降息對於一些想通過理財手段獲得的收益，每月通過理財收益還月供的人就不是一件好消息了，對於通過理財對財富進行保值增值的人同樣也是一個噩耗。

　　降息不僅給銀行吸存帶來了挑戰，也將對銀行理財產品產生顯著影響。業內人士認為，降息有望直接拉低銀行理財產品收益率。

　　與此同時，非同業存款補繳準備金後，各種“寶類”貨幣基金收益率也有望繼續下滑。

刨根問底，淺析降息為何會導致理財收益水準下降，據多家機構預計，央行在明年有望進一步降息，銀行理財產品收益率將延續下滑趨勢。

　　銀行降息的目的旨在降低社會融資成本，對於固定收益類投資產品的影響是一致的，收益水平均將下行；對於銀行理財產品而言，投資端收益的下行將傳導至銀行理財產品，銀行理財產品的平均收益水準也將進一步下行，預計將跌破5%的水準。

　　事實上，自年初以來，銀行理財產品的平均收益率就呈下滑趨勢，從多家銀行營業部瞭解，難以突破6%，6%以上的理財產品正在大幅減少，另外從目前實體經濟走勢來看，不排除央行在明年上半年再次降息，而連續降息將對銀行理財產品的平均收益率帶來更多的不利影響。

絕招，降息同時如何保持財富的快速增值，隨著利率水準的下降，市場資金面的進一步寬鬆，銀行理財產品的平均收益水準將繼續下滑。而且從目前的實體經濟運行情況來看，市場對央行再度降息仍有預期，對於資金流動性要求較低的投資者應儘量選擇期限較長的高收益理財產品鎖定當前的高收益。