加载中…论紫金、中铝、江铜A股H股比价之研究
(2011-03-24 19:11:31)
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分类： 股票 |
最近紫金矿业相当疲软，究竟是为什么我不得而知。但紫金、江铜、中铝这些有色大盘股的盘子差不多，而且都有AH股，因此可做一对比。
对比一：在2007年最嚣张的时候，三者的AH股最高价极AH股价之比如下：
A股最高价 H股最高价 简单数值比（忽略汇率）
紫金 14.6
江铜 78.50 28 2.8
中铝 60.60 32.4 1.9
这里缺乏紫金的数据，因为07年紫金还未在A股上市。但从江铜和中铝的比例可以看出，在最嚣张的时候，紫金的A股应该可以是H股的两倍。
对比二：截止今日（2011年3月24日），三者的AH股收盘价之比如下：
A股 H股 简单数值比（忽略汇率）
紫金 7.86 6.08 1.29
江铜 39.34 23.85 1.65
中铝 11.10 7.30 1.52
由此可以看出，紫金相对低估。江铜和中铝的比价虽不及07年，但也比较高。
对比三：截止今日（2011年3月24日），三者的H股收盘价和历史最高价之比如下：
H股最高价 今日收盘 简单数值比
紫金 14.6 6.08 2.41
江铜 28 23.85 1.17
中铝 32.4 7.30 4.44
可以看出，目前的江铜H股价格已经接近历史最高价了。而紫金和中铝却差得远。这是因为紫金后来增发了A股，大大稀释了每股收益，大概稀释了5/7；而中铝盈利能力太差，资源相对不值一提。而江铜，最近业绩还可以，而且权证收获了几十亿，还收获了四川的一个稀土矿，所以H股较高。
综合以上所有，可以得出紫金A股的以下结论：
1、08年A股上市炒到22元，确实高估。当时港股11元左右，也高估，因为毕竟增发了两倍多的股本。
2、但在08年11月，A股跌到3元，港股跌到1.5元以下，已经彻底释放了股本增大带来的高估。
3、目前H股6元，涨为最低价的4倍多；如果按同样比例，A股应该12元。
4、按照江铜的AH股价之比，目前的合理股价应该在9～10元之间。这是起码的。
5、如果资源大涨，A股重新回到H股的两倍，而紫金H股经过四年的休养（业绩年平均增加20%以上），有望重回12～15元，因此A股至少在20元以上。
6、如果按有色普遍的市值/资源储量价值比计算，紫金现在就该30元以上。
7、如果资源继续大涨，紫金有望50元。
所以紫金的中长期价格在30元以上，绝非夸大的估计。
紫金，我损失最为惨重的股票。现在想想，09年7月我介入时，确实不算低估（但也高估不到哪儿去）。之后来回有几次操作，算上这次，累积亏损12万以 上。如果加上由此耽误的机会（我还看好其他股，但偏偏重仓了紫金），损失何止二三十万。目前紫金已经严重明显低估，因此我将战斗到底！如果我不能斗过这种 黑庄，就根本不配在股市上继续玩下去。所以我将用一年、三年、五年甚至十年的时间，不断增仓，和紫金的庄斗到底！
你敢血流成河，我就视死如归！庄家，我将不定期地不断增仓，30元以下绝对不会减1股，看谁狠！
=====
3月25日中午，补充思考：
今天上午气势如虹，尤其是以格力为代表的家电股走势更为惊人。
我应该沮丧吗？
应该，也不应该。
应该的理由已经说了很多。现在需要给我自己提振点信心了。我不应该沮丧的理由是：
1、炒股4年，对大盘和板块的总体判断越来越准确。比如这次，我早已从各方面分析大牛市已经来临，而且家电股领涨，目前来看，至少还不能算错。
2、09年我一直看好水泥、有色、煤炭，可是换来换去，也就勉强回本。所以既然短线不好，就不要追涨杀跌。
4、我卖出格力、买入紫金失败吗？也算也不算。不算的理由是：格力毕竟赚了10个点，而紫金却跌了20多个点。此时我卖高买低，也不能算是不合理。只是：时机有点早，没有严格执行气死庄操作法。
5、我的长远眼光总体是不错的，紫金不涨也是暂时的。如果抛了再去格力，心态恐怕只会更差。现在，只是需要用紫金再证明我自己，让我获得利润而已。何必着急呢？
6、紫金，难道真的不行？09年7月份，紫金12元而现在跌了4元多，黄金却涨了500美元，白银、铜都大涨了，紫金的资源还在增加。如果说那时不算低估，现在绝对是低估了。我要接受的教训是：当时庄家把k线和成交量做得太好了，我太贪心，全仓杀入。不仅丢掉了钢铁股的40%的涨幅，而且被深套。
格力，确实低估了；但紫金难道就不是？格力的大涨让我心浮气躁，我应该看到好的方面啊。那就是我看股票的眼光一直在提高。
7、应该给自己定铁的纪律：一年最多操作三次！今年除了增仓之外，2月底卖出格力、买入资金，已经算一次了。因此还有两次机会，要认真利用。
8、剩下的两次机会。一次肯定是：紫金、中泰哪个先涨三倍以上，就卖出并买入另一只。当然，这个机会未必在今年出现；而且假设两者同时上涨3倍以上，那就要考虑别的股票了。
9、买股票应该有点定性。频繁换股肯定不行，没听说哪个高手是这么做的。我突然觉得，天天盯着小利，和是草动物没什么区别。看看那些食肉动物，都是一星期一顿，一顿吃饱。鳄鱼、蟒蛇之类甚至可以一年吃一回。反观食草动物，天天吃，天天还挺满意，最后还是别人的盘中餐。散户总体是食草动物，不改变自己的操作风格，和牛羊没什么两样。所谓聪明的牛羊，也就是避免被食肉动物吞食、长期满足于吃草而已，但还是牛羊。
10、为什么我买入实物金银赚钱？因为我没有动！我相信我对大势的判断。既然如此，不仅拥有黄金、而且拥有巨量铜、钼、钨、白银的紫金，怎么可能不好？
11、这次不离开紫金，一定要达到战略目标才走，还因为要培养自己的定性。我以前自以为是很执着、坚韧不拔的人，炒股之后才发现并非如此。因此，必须借炒股修身养性。
12、高手，技术和眼光只起20%的作用；剩下80%的决定性因素，是性格。
对比一：在2007年最嚣张的时候，三者的AH股最高价极AH股价之比如下：
A股最高价 H股最高价 简单数值比（忽略汇率）
紫金 14.6
江铜 78.50 28 2.8
中铝 60.60 32.4 1.9
这里缺乏紫金的数据，因为07年紫金还未在A股上市。但从江铜和中铝的比例可以看出，在最嚣张的时候，紫金的A股应该可以是H股的两倍。
对比二：截止今日（2011年3月24日），三者的AH股收盘价之比如下：
A股 H股 简单数值比（忽略汇率）
紫金 7.86 6.08 1.29
江铜 39.34 23.85 1.65
中铝 11.10
由此可以看出，紫金相对低估。江铜和中铝的比价虽不及07年，但也比较高。
对比三：截止今日（2011年3月24日），三者的H股收盘价和历史最高价之比如下：
H股最高价 今日收盘 简单数值比
紫金 14.6
江铜
中铝 32.4
可以看出，目前的江铜H股价格已经接近历史最高价了。而紫金和中铝却差得远。这是因为紫金后来增发了A股，大大稀释了每股收益，大概稀释了5/7；而中铝盈利能力太差，资源相对不值一提。而江铜，最近业绩还可以，而且权证收获了几十亿，还收获了四川的一个稀土矿，所以H股较高。
综合以上所有，可以得出紫金A股的以下结论：
1、08年A股上市炒到22元，确实高估。当时港股11元左右，也高估，因为毕竟增发了两倍多的股本。
2、但在08年11月，A股跌到3元，港股跌到1.5元以下，已经彻底释放了股本增大带来的高估。
3、目前H股6元，涨为最低价的4倍多；如果按同样比例，A股应该12元。
4、按照江铜的AH股价之比，目前的合理股价应该在9～10元之间。这是起码的。
5、如果资源大涨，A股重新回到H股的两倍，而紫金H股经过四年的休养（业绩年平均增加20%以上），有望重回12～15元，因此A股至少在20元以上。
6、如果按有色普遍的市值/资源储量价值比计算，紫金现在就该30元以上。
7、如果资源继续大涨，紫金有望50元。
所以紫金的中长期价格在30元以上，绝非夸大的估计。
紫金，我损失最为惨重的股票。现在想想，09年7月我介入时，确实不算低估（但也高估不到哪儿去）。之后来回有几次操作，算上这次，累积亏损12万以 上。如果加上由此耽误的机会（我还看好其他股，但偏偏重仓了紫金），损失何止二三十万。目前紫金已经严重明显低估，因此我将战斗到底！如果我不能斗过这种 黑庄，就根本不配在股市上继续玩下去。所以我将用一年、三年、五年甚至十年的时间，不断增仓，和紫金的庄斗到底！
你敢血流成河，我就视死如归！庄家，我将不定期地不断增仓，30元以下绝对不会减1股，看谁狠！
=====
3月25日中午，补充思考：
今天上午气势如虹，尤其是以格力为代表的家电股走势更为惊人。
我应该沮丧吗？
应该，也不应该。
应该的理由已经说了很多。现在需要给我自己提振点信心了。我不应该沮丧的理由是：
1、炒股4年，对大盘和板块的总体判断越来越准确。比如这次，我早已从各方面分析大牛市已经来临，而且家电股领涨，目前来看，至少还不能算错。
2、09年我一直看好水泥、有色、煤炭，可是换来换去，也就勉强回本。所以既然短线不好，就不要追涨杀跌。
4、我卖出格力、买入紫金失败吗？也算也不算。不算的理由是：格力毕竟赚了10个点，而紫金却跌了20多个点。此时我卖高买低，也不能算是不合理。只是：时机有点早，没有严格执行气死庄操作法。
5、我的长远眼光总体是不错的，紫金不涨也是暂时的。如果抛了再去格力，心态恐怕只会更差。现在，只是需要用紫金再证明我自己，让我获得利润而已。何必着急呢？
6、紫金，难道真的不行？09年7月份，紫金12元而现在跌了4元多，黄金却涨了500美元，白银、铜都大涨了，紫金的资源还在增加。如果说那时不算低估，现在绝对是低估了。我要接受的教训是：当时庄家把k线和成交量做得太好了，我太贪心，全仓杀入。不仅丢掉了钢铁股的40%的涨幅，而且被深套。
格力，确实低估了；但紫金难道就不是？格力的大涨让我心浮气躁，我应该看到好的方面啊。那就是我看股票的眼光一直在提高。
7、应该给自己定铁的纪律：一年最多操作三次！今年除了增仓之外，2月底卖出格力、买入资金，已经算一次了。因此还有两次机会，要认真利用。
8、剩下的两次机会。一次肯定是：紫金、中泰哪个先涨三倍以上，就卖出并买入另一只。当然，这个机会未必在今年出现；而且假设两者同时上涨3倍以上，那就要考虑别的股票了。
9、买股票应该有点定性。频繁换股肯定不行，没听说哪个高手是这么做的。我突然觉得，天天盯着小利，和是草动物没什么区别。看看那些食肉动物，都是一星期一顿，一顿吃饱。鳄鱼、蟒蛇之类甚至可以一年吃一回。反观食草动物，天天吃，天天还挺满意，最后还是别人的盘中餐。散户总体是食草动物，不改变自己的操作风格，和牛羊没什么两样。所谓聪明的牛羊，也就是避免被食肉动物吞食、长期满足于吃草而已，但还是牛羊。
10、为什么我买入实物金银赚钱？因为我没有动！我相信我对大势的判断。既然如此，不仅拥有黄金、而且拥有巨量铜、钼、钨、白银的紫金，怎么可能不好？
11、这次不离开紫金，一定要达到战略目标才走，还因为要培养自己的定性。我以前自以为是很执着、坚韧不拔的人，炒股之后才发现并非如此。因此，必须借炒股修身养性。
12、高手，技术和眼光只起20%的作用；剩下80%的决定性因素，是性格。
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